Raportul dintre raportul dintre îndatorare și activele totale servește la stabilirea unei valori a gradului de îndatorare al unei companii, în raport cu activele totale ale acesteia.
Atunci când își finanțează activitatea, companiile pot alege două modalități. Fie își finanțează activitatea cu fonduri proprii, fie își finanțează ei înșiși prin creditori.
Formula sa de calcul este următoarea:
Fiecare companie trebuie să își găsească în permanență structura sa optimă de capital pe baza nevoilor și condițiilor sale de piață. Raportul datoriei din activele totale ne va permite să știm ce proporție din activitatea companiei (activele totale) este finanțată de creditorii săi (pasivele totale).
Valorile optime ale raportului total al activelor datoriei
Ca de obicei, valorile optime ale rapoartelor depind întotdeauna de sector și cazuistica fiecărei companii. Cu toate acestea, valorile cuprinse între 40% și 60% sunt considerate adecvate.
Dacă valoarea ar fi mai mare de 60%, compania ar lăsa o mare parte din finanțarea sa către terți. Acest lucru l-ar putea face să-și piardă autonomia în administrare și gestionare și să genereze o povară de interes mare. Pe de altă parte, dacă raportul este sub 40%, compania ar avea un nivel foarte ridicat de resurse proprii.
Exemplu de calcul
Să presupunem că societatea A are active totale de 100 și datorii totale de 50. Pe de altă parte, compania B are active totale de 100 și datorii totale de 75.
Dacă calculăm ambele rapoarte, avem următoarele:
Raportul datoriei pentru compania A = 50/100 = 0,5
Raportul datoriei pentru compania B = 75/100 = 0,75
Dacă înmulțim exemplele anterioare cu 100, vedem că compania A își finanțează 50% din activitate cu persoane din afară și celelalte 50% cu fonduri proprii. În acest fel, compania ar avea o structură de capital în parametrii corespunzători.
Cu toate acestea, compania B își finanțează 75% din activitate cu resurse externe și doar 25% din fonduri proprii.
Importanța unei structuri de capital optime
Pe baza structurii de capital a fiecărei companii, situația economică le-ar putea afecta într-o măsură mai mare sau mai mică.
Exemple sunt enumerate mai jos.
Modificările ratelor dobânzii pot fi o durere de cap majoră pentru companii. Dacă o companie are o emisiune de datorii restante la 2% și ratele dobânzii scad la 1%, compania ar plăti cu 1% mai mult din soldul restant al datoriei sale. Dacă compania ar avea numerar disponibil, ar putea să răscumpere acea datorie și să reemită datoria cu 1%. În caz contrar, compania ar plăti mai multe dobânzi decât ar putea plăti în condițiile pieței. Acest lucru ar grebi rezultatele dvs.
O altă problemă ar putea apărea ani de zile cu rezultate proaste. Dacă sunt ani cu rezultate proaste, companiile pot reduce dividendul sau chiar îl pot anula. Însă plata datoriilor nu poate fi redusă și nici nu poate fi suspendată.
Prin urmare, și pe baza exemplelor societății A și societății B, aceasta din urmă ar fi semnificativ mai afectată de modificările menționate anterior, deoarece o mare parte a activității sale este finanțată de terți.