Când ne gândim la investiții, în mod tradițional, ne confruntăm cu două opțiuni: obligațiuni și acțiuni. Cu toate acestea, este interesant să analizăm un al treilea mod atunci când investim. Vorbim despre materii prime, care ne pot permite să obținem randamente mai mari și chiar putem ajuta la reducerea volatilității.
După cum am spus mai devreme, portofoliile de investiții erau formate din acțiuni și obligațiuni. Cu toate acestea, având în vedere randamentele generate de investițiile în materii prime, interesul multor investitori a crescut în acest domeniu. Este important să știm că investiția în materii prime este considerată investiție în active alternative, cu consecințele pe care aceasta le presupune (în ceea ce privește volumul maxim de investiții pentru a nu ne expune mult riscului și posibilității de diversificare în principal).
Caracteristicile materiilor prime
Putem spune că materiile prime, ca parte a unui portofoliu de investiții, oferă o gamă largă de posibilități, la care trebuie să adăugăm că sunt și active foarte complexe, deci nu sunt recomandate investitorilor începători. Prin urmare, este necesar ca investitorul să înțeleagă că atunci când se angajează în materii prime, acestea prezintă riscuri semnificative.
Este important să înțelegem că materiile prime vor fi considerate interschimbabile între investitori și utilizatori. Aceasta este ceea ce se numește fungibilitate. Pentru a vorbi de fungibilitate, materiile prime trebuie să îndeplinească o serie de caracteristici comune, indiferent de locul lor de origine sau de locație. Cu alte cuvinte, o bară de aur este considerată la fel în Statele Unite, în Germania sau în China.
Faptul că materiile prime pot fi tranzacționate pe piețe și că au proprietăți standardizate, permite investitorilor să efectueze operațiuni de cumpărare și vânzare în fiecare zi.
Dar ce guvernează piețele mărfurilor? Foarte simplu, răspunsul se află în legea cererii și ofertei. Cu toate acestea, va fi întotdeauna dificil să anticipăm ce se va întâmpla, deoarece studiul factorilor care determină cererea și oferta nu este tocmai o sarcină simplă.
Trebuie amintit că ceea ce face ca materiile prime să fie o opțiune de investiție atât de atractivă este că acestea sunt mai puțin volatile decât stocurile. Aceasta înseamnă că investiția în mărfuri prezintă un risc mai mic decât investiția în acțiuni. O altă caracteristică de subliniat este că materiile prime nu generează fluxuri de numerar, deoarece nu există nicio companie care să distribuie dividende și nici nu sunt plătite cupoane periodic.
Pe de altă parte, materiile prime sunt un activ care permite investitorului să se protejeze de efectele inflației. Creșterea generalizată a prețurilor ajunge să reducă puterea de cumpărare a cetățenilor, cu toate acestea, materiile prime, în fața situațiilor inflaționiste, cresc în preț. Pierderile pe care le pot suferi cei care investesc în obligațiuni și acțiuni în perioadele de inflație vor fi compensate cu investiția în materii prime, deoarece valoarea lor este echivalată cu creșterea prețurilor.
Investiția în materii prime înseamnă, de asemenea, pariul pe creșterea economică globală. În perioadele de expansiune economică, populațiile tind să crească și orașele să crească, așa că vor fi necesare mai multe alimente pentru a satisface nevoile umane și vor fi create mai multe infrastructuri. Această creștere a economiei va atrage după sine o cerere mai mare pentru tot felul de materii prime.
Clase de materii prime
Conceptul de materie primă este foarte larg, astfel încât pot fi stabilite numeroase clasificări. Cu toate acestea, o primă divizie ar fi să vorbim despre materii prime dure și materiale moi. În ceea ce privește materiile prime dure, sunt incluse metalele prețioase (aur, argint, cupru, platină), metalele industriale și petrolul. Dimpotrivă, printre materiile prime moi se numără produsele agricole și zootehnice.
Dacă ceea ce căutăm este o clasificare mai detaliată, este convenabil să împărțim materiile prime în șase familii diferite.
- Metalele industriale
- Metale pretioase
- Energie (în special petrol)
- Produse agricole: acestea pot fi produse precum grâul, porumbul sau orezul.
- Creșterea bovinelor
- Perisabile: printre ele se numără cafeaua, bumbacul, sucul de portocale, zahărul și cacao.
Instrumente de investiții
În ceea ce privește mijloacele de a investi în materii prime, se disting patru alternative excelente.
Primul este foarte simplu. Este vorba despre achiziționarea și depozitarea materiilor prime. Această opțiune este utilizată pentru mărfurile cu standarde marcate și cu o valoare asociată cu greutatea și depozitarea. Astfel, va fi o metodă adecvată pentru aur, dar, dimpotrivă, nu va fi recomandată animalelor din cauza problemelor logistice pe care le pune investitorului.
În al doilea rând, trebuie să evidențiem existența contractelor futures. Putem defini un contract futures ca un acord prin care cele două părți sunt de acord cu vânzarea unui activ în vederea unei date specifice.
A treia opțiune este de a investi în acțiuni ale companiilor petroliere, miniere sau metalurgice. Valoarea acțiunilor acestor companii depinde în mare măsură de prețul de piață al materiilor prime cu care lucrează. În consecință, valoarea acțiunilor lor crește, de obicei, atunci când prețurile materiilor prime cresc. Pe de altă parte, dacă prețul materiilor prime scade, acțiunile acestor companii vor vedea valoarea lor redusă.
În cele din urmă, fondurile tranzacționate la bursă sunt un instrument de investiții foarte comun pe piețele de mărfuri. Aceste instrumente financiare reproduc comportamentul prețurilor materiilor prime. Acestea combină posibilitatea diversificării investiției cu lichiditatea.