O politică monetară convențională este un tip de politică monetară efectuată de o bancă centrală care încearcă să modifice ratele dobânzii și provizioanele de lichiditate.
O politică monetară convențională încearcă, simplu și simplu, să facă prețul banilor mai ieftin sau mai scump. Cuvântul convențional se referă la tradițional sau la obișnuit. Din aceasta, putem deduce că o politică monetară convențională execută măsuri simple.
O bancă centrală își propune de obicei:
- Controlați inflația
- Reduceți nivelul șomajului
- Creșteți creșterea economică
- Îmbunătățiți balanța de plăți
Pentru a atinge aceste obiective, folosește diferite mecanisme. De la cea mai simplă (politica monetară convențională) la cea mai complexă și agresivă (politica monetară neconvențională).
Instrumentele politicii monetare convenționale
Instrumentele sau mecanismele politicii monetare convenționale sunt primele utilizate. Cu alte cuvinte, pentru a-și atinge obiectivele, banca centrală folosește aceste instrumente. Instrumentele convenționale de politică monetară sunt:
Operațiuni de piață deschisă
Obiectivul său este de a injecta sau scurge lichidități în sistemul financiar prin operațiuni pe piața secundară. Acesta își propune să controleze ratele dobânzii, să semnaleze politica monetară și să gestioneze lichiditatea piețelor financiare. Este cel mai important element al politicii monetare a unei bănci centrale. În plus, acestea sunt cele care reflectă rata oficială a dobânzii. În acest sens, instrumentele convenționale sunt:
- Principalele operațiuni de finanțare (MRO): Acestea asigură lichiditate pe termen scurt. Operațiunile au expirare săptămânală.
- Operațiuni de finanțare pe termen mai lung (OFPML):Încercați să gestionați lichiditatea pe termene mai lungi. Maturitatea variază de obicei de la o lună la trei luni.
În cadrul operațiunilor de piață deschisă, există încă două tipuri de operațiuni. Cu toate acestea, având în vedere natura lor, acestea nu se încadrează în definiția politicilor monetare convenționale.
Facilități permanente
Facilitățile permanente sunt rate de dobândă pe termen foarte scurt (1 zi). Prin intermediul acestora, banca centrală încearcă să injecteze sau să retragă lichidități din sistem. În același mod, ele indică înclinația politicii monetare. Facilitățile permanente sunt două:
- Facilitate de credit marginală: Este rata dobânzii pe care banca centrală o cere de la alte bănci pentru a împrumuta bani peste noapte.
- Facilitate de depozit marginal: Se referă la rata dobânzii oferită de banca centrală altor bănci pentru depozitul overnight de bani.
Facilitățile permanente sunt legate de principalele operațiuni de finanțare. În așa fel încât să se adauge sau să se scadă un procent variabil din fiecare.
Rezerve minime
Rezervele minime sunt cunoscute sub numele de raportul de numerar, rata necesară rezervelor sau necesitatea rezervelor bancare. Este procentul de numerar pe care o bancă trebuie să îl păstreze pe baza depozitelor. Obiectivul lor este de a controla lichiditatea pe termen foarte scurt (1 zi). Banca centrală modifică acest coeficient în funcție de dorința de a crește sau de a reduce lichiditatea sistemului. Dacă doriți să creșteți lichiditatea, o reduceți. La fel, dacă doriți să scurgeți lichiditatea din sistem, o creșteți.
Pe scurt, politica monetară convențională este alcătuită din acele instrumente utilizate în mod obișnuit de banca centrală pentru reglementarea economiei. Mecanismele care nu sunt utilizate în mod obișnuit sunt cunoscute ca măsuri neconvenționale.