Un contract pentru diferență sau CFD (contract for difference) este un contract în care se schimbă diferența dintre prețul de achiziție și prețul de vânzare al unui activ. Cum ar fi o acțiune, dar fără a fi nevoie să dețineți acțiunile respective.
Un CFD poate fi cumpărat sau vândut. Dacă cumpărați un contract CFD, cumpărați activul suport (o acțiune, de exemplu). Adică, pariați că prețul va crește și, prin urmare, dacă stocul va crește, veți câștiga. Așa cum se spune în argoul bursier, sunteți mult timp pe acel activ financiar.
Dimpotrivă, dacă vindeți un contract CFD, vindeți activul suport. Prin vânzarea unui CFD „pariați” că prețul suportului va scădea. Adică, dacă stocul scade, va câștiga. Aceasta se numește lipsa acestui activ.
Aceasta înseamnă că putem câștiga atunci când un activ financiar crește și când acesta scade. Adică parierea în sus și în jos. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că investițiile în CFD-uri implică riscuri.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroCFD-urile sunt instrumente financiare derivate OTC
CFD-urile sunt instrumente financiare derivate OTC (Over The Counter). Cu alte cuvinte, acestea nu sunt listate pe nicio piață organizată. De asemenea, nu au o dată de expirare, ceea ce le face mai atractive decât contractele futures financiare.
La fel ca contractele futures financiare, CFD-urile decontează profiturile zilnic la ora închiderii. Pentru a preveni riscurile de neplată, poziția CFD-urilor este ajustată la prețul pe care piața l-a închis. Transferând, în acest fel, banii de la persoana care a pierdut către cel care a câștigat, acest preț fiind punctul de plecare al zilei următoare.
Extinderea utilizării CFD-urilor
Până relativ recent, acest activ nu era cunoscut. Astăzi, însă, este una dintre cele mai răspândite forme de investiții din lume. Au fost create în anii 1950 de fonduri speculative, dar nu au ajuns la micul investitor până acum câțiva ani.
În prezent, se estimează că între 20% și 40% din investițiile de pe bursa din Londra sunt în CFD-uri. Au început să fie comercializate în Spania în 2007 și ocupă deja o mare parte a pieței.
Și de ce CFD-urile au devenit atât de populare? În principal pentru că sunt foarte simple și puteți paria în sus și în jos (vom vedea cum mai târziu). De asemenea, au un levier financiar și sunt foarte lichide. Să vedem ce sunt exact CFD-urile.
Tipuri de CFD-uri
Printre principalele tipuri de CFD-uri găsim următoarele:
- CFD pe o acțiune: Activul de bază este acțiunea în cauză. Prețul CFD este exact același cu cel al acțiunilor în sine. Investitorul va trebui să suporte comisioane pentru cumpărarea și vânzarea de CFD-uri, la fel ca și în cazul achiziționării și vânzării acțiunilor. De exemplu: Cumpărați CFD-uri ale Telefónica SA.
- CFD pe un indice: Activul de bază este un indice bursier. De exemplu, un CFD pe Ibex 35. Nu există comision explicit de cumpărare și vânzare, este implicit în furcă sau spread. CFD-urile pe indici sunt foarte utile pentru a investi direct într-un indice și, astfel, au un portofoliu diversificat, fără a fi nevoie să complicați realizarea propriului portofoliu.
- CFD pe mărfuri: Activul de bază este materia primă. De exemplu, aurul. În acest caz, este, de asemenea, foarte util, deoarece cantitățile minime pentru a investi direct în materii prime sunt de obicei foarte mari.
- CFD-uri pe valute:Activul de bază este o monedă bazată pe alta, care este de obicei dolarul.
Drepturile și obligațiile investitorului în CFD-uri
În CFD-urile pe acțiuni, cumpărătorul CFD-urilor păstrează drepturile economice ale acțiunilor, cum ar fi încasarea dividendului net (în Spania, 81% din dividend). Pe de altă parte, vânzătorul de CFD-uri, în cazul unei distribuții de dividende, are obligația de a plăti dividendul. Prin urmare, dacă vindeți CFD-uri, chiar dacă prețul acțiunilor scade în ziua distribuirii dividendului, va trebui să plătiți dividendul și acest lucru va compensa câștigul obținut din scăderea prețului acțiunii.
CFD-urile nu au drepturile politice ale acțiunilor, cum ar fi dreptul de a participa la adunarea acționarilor. În cazul CFD-urilor pe indici, mărfuri și valute, nu există taxe sau plăți suplimentare pentru aceste concepte, brokerul corectează direct prețul suportului, astfel încât acești factori să fie implicit actualizați.
Aceste trei tipuri de CFD-uri suportă un cost de finanțare pentru deținerea unei poziții deschise zilnic (puncte swap).
Impozitarea CFD
Câștigurile obținute nu au o reținere asociată în cont. Acestea sunt impozitate în baza impozabilă generală a impozitului pe venitul personal la rata marginală a contribuabilului. Decontările zilnice sunt considerate câștiguri sau pierderi de capital.
CFD-urile sunt autorizate în următoarele țări: Regatul Unit, Hong Kong, Olanda, Polonia, Portugalia, România, Germania, Elveția, Italia, Singapore, Africa de Sud, Australia, Canada, Noua Zeelandă, Suedia, Norvegia, Franța, Irlanda, Japonia și Spania. În celelalte țări, este fie interzis (Statele Unite, de exemplu), fie nu au început să fie comercializate.
Avantajele și riscurile CFD-urilor
Un CFD vă permite să obțineți beneficii cu căderi și, datorită acestui risc, se poate realiza acoperire. Un alt avantaj care a făcut ca CFD-urile să fie atât de populare este că sunt produse cu pârghie, deoarece nu necesită tot capitalul operațiunii pentru a putea investi pe piața de valori. Este suficient să depuneți un procent din contract ca garanții. Acest procent este de obicei în jur de 20%, dar poate fi chiar mai mic. Este echivalent cu o cumpărare sau vânzare la credit a suportului.
Acest lucru prezintă un risc atunci când investește în CFD-uri, efectul de levier exercită un efect multiplicator asupra profiturilor și pierderilor, făcând CFD-urile mai riscante decât suportul pe care operează. Prin urmare, au nevoie de o monitorizare puternică a pieței, deoarece pierderile pot depăși garanția inițială depusă.
Exemplu de cumpărare de CFD-uri pe acțiuni
Să vedem diferența dintre a investi mult în acțiuni și CFD-uri.
Acțiuni
Cumpărați 1.000 de acțiuni BBVA la 8 EUR
1.000 de acțiuni x 8 € = 8.000 €
Vindeți trei zile mai târziu la 8,25 EUR.
1.000 de acțiuni x 8,25 EUR = 8 250 EUR - Profit = 250 EUR
- Rentabilitatea BBVA = 3,125% (8,25 / 8 -1)
- Returnarea banilor dvs. = 3,125% (250/8000)
CFD
Cumpărați 1.000 de CFD-uri BBVA la 8 €: Pentru aceasta, depuneți o garanție de 20% = 1.600 € (Rețineți că cu 1.600 € investiți la fel ca 8.000 € în acțiuni).
- În aceeași zi, BBVA a închis la 8,15 euro. 150 € ((8,15 - 8) x 1000 acțiuni) sunt creditate în contul dvs. ca ajustări zilnice de decontare. La fel, garanțiile vor fi recalculate, care vor fi majorate la 1630 € (8,15 x 1000 acțiuni x 20%), trebuind să depună 30 de euro suplimentari ca garanție.
- A doua zi: BBVA se închide la 8,05 €. deci contul dvs. este taxat cu 100 EUR ((8,15 - 8,05) x 1.000 de acțiuni). Garanțiile care scad la 1.610 EUR (8,05 x 1.000 acțiuni x 20%) sunt, de asemenea, recalculate, returnând 20 EUR în contul dvs.
- A treia zi: Vindeți cu 8,25 EUR 1.000 CFD x 8,25 EUR = 8 250 EUR Garanțiile necesare vă sunt returnate.
- Profit = 250 €
- Rentabilitatea BBVA = 3,125%
- Returnarea banilor dvs. = 15,5% (250/1613)
Rețineți că, având un levier financiar, rentabilitatea investiției noastre este mult mai mare. Dacă am fi cumpărat CFD-uri cu 8.000 € ca garanție, profitul nostru ar fi fost de 1.240 € (8000 x 15,5%). Din acest motiv, riscul este mult mai mare în cazul CFD-urilor, deoarece dacă se întâmplă contrariul, adică cota scade de la 8,25 EUR la 8 EUR, investiția în acțiuni pierderea noastră ar fi de 3,125%, dar investiția în CFD-urile pierderea noastră este de 15,5% .