Oferta de subscriere publică (OPS) este o procedură prin care un investitor calificat sau un comerciant cu amănuntul cumpără titluri de valoare publice ale unei companii sau societăți.
Pentru a efectua o ofertă publică de subscriere de valori mobiliare, este necesar ca societatea să efectueze o majorare de capital, în care unul, mai mulți sau toți acționarii renunță la dreptul de subscriere preventivă și să emită acțiuni noi înainte de a vinde le în sac. În acest caz, compania vânzătoare își va menține structura acționarilor pentru a admite altele noi, cu scopul de a le plasa pe Bursă. În general, o OPS are mai multă reputație decât o ofertă publică de vânzare (IPO), deoarece acționarii actuali nu vor să părăsească compania, ci mai degrabă compania are planuri de creștere și are nevoie de bani pentru a-și finanța proiectele de investiții.
Prețul este stabilit pe toată durata abonamentului și poate fi referit la un preț maxim sau la o bandă de prețuri.
Tranșe în ofertele publice de abonament (OPS)
Diferitele secțiuni sunt de obicei oferite în trei categorii principale:
- Sectorul comerțului cu amănuntul.
- Sectorul instituțional.
- Angajați.
O secțiune este de obicei rezervată pentru ceea ce se numește „Pantof verde”, Al cărui scop este să se ocupe de excesele de cerere și ofertă ale secțiunii instituționale, încercând să stabilizeze valoarea acțiunii.
Entități care participă la procesul de plasare
- Coordonatori globali: Ei coordonează oferta în toate secțiunile sale, distribuția și stabilirea prețului final.
- Regizori: Aceștia participă la gestionarea și pregătirea ofertei și își asumă un angajament de asigurare.
- Asigurători: Aceștia își asumă angajamentul de a garanta rezultatul economic al operațiunii împotriva riscului plasării.
- Straturi: Aceștia mediază în plasarea de acțiuni în rândul publicului cu sau fără angajament de subscriere.
La lansarea unei OPS, este necesar să publicați o broșură cu informații în fața organismului de reglementare sau a Comisiei Naționale a Bursei de Valori, iar acest eveniment financiar trebuie publicat. În general, se face de obicei prin intermediul site-ului web al companiei sau pe site-ul web al Comisiei în secțiunea de informații relevante.
Însă spectacol in strada Este una dintre cele mai cunoscute forme de marketing. Aceasta este o prezentare de la un emitent de valori mobiliare către potențiali cumpărători, unde călătoriți în întreaga țară pentru a face prezentări analiștilor, managerilor de fonduri și potențialilor investitori. spectacol in strada Este destinat să genereze entuziasm și interes pentru subiect sau IPO și este adesea esențial pentru succesul ofertei.
Brosura de informare a OPS
Broșura de informații dintr-o OPS ar trebui să fie adresată publicului și va conține următoarele informații:
- Informații cu privire la valorile mobiliare pe care le oferă. Natura și caracteristicile sale, inclusiv prețul și rentabilitatea preconizată.
- Detalii despre emitent: sediul social, data constituirii, organul administrativ.
- Informații privind activitatea emitentului, inclusiv activele dvs., situația actuală, rezultatele și perspectivele.
- Descriere detaliată a destinației de plasare: entități de plasare, termeni, sistem de atribuire etc.
- Despre el regim fiscal aplicabile valorilor mobiliare emise.
Emiterea unui OPS ne spune că societatea intenționează să facă modificări și acest lucru ar trebui studiat cu prudență. Nu toate modificările sunt bune, deși în general sunt. Prin urmare, trebuie să studiem unele variabile, cum ar fi politica de dividende a companiei, rentabilitatea activelor, indiferent dacă acestea sunt titluri cu venit fix, cum ar fi biletele la ordin sau obligațiile, și, desigur, lichiditatea stocului, precum și macroeconomica și sectorială. mediu.care va afecta compania.
Într-un OPS, la fel ca într-un IPO, compania sau societatea va face o evaluare a prețului inițial în plasarea sa. În cazul în care compania detectează că nu există o cerere suficientă, ar putea scădea acel preț și chiar l-ar putea suspenda.
