Așteptările adaptative sunt o presupunere inclusă în modelele economice pentru a simplifica analiza. Principalul său postulat este că agenții își bazează proiecțiile pe date istorice.
Această abordare se opune celei de așteptări raționale în care se presupune că oamenii profită de toate informațiile disponibile atunci când își formulează estimările.
Cu alte cuvinte, pe baza așteptărilor adaptative, agenții iau în considerare doar trecutul. Cu toate acestea, dacă indivizii ar fi raționali, ar include și evenimente anunțate pentru viitor în analiza lor, de exemplu, dacă Guvernul ar ordona ca o măsură să intre în vigoare de la anul viitor.
Originea așteptărilor adaptative
Originea așteptărilor adaptative este în 1956. În acel an Philip Cagan a propus un model în care consumatorii estimează inflația pe baza datelor istorice.
Acest lucru a reprezentat un avans în ceea ce privește așteptările exogene. Conform acestei ipoteze, agenții își formulează proiecțiile numai pe baza variabilelor externe, fără legătură cu experiențele personale ale fiecărui utilizator.
Cu toate acestea, odată cu abordarea adaptativă a așteptărilor, a fost introdus un concept cheie: agenții învață din greșelile lor, așa cum vom explica mai jos.
Așteptări adaptative ca rezultat al învățării
Așteptările adaptative pot fi exprimate matematic ca rezultat al unui proces de învățare. Astfel, valoarea așteptată a unei variabile este construită pe baza erorilor comise în trecut la proiectarea acesteia, așa cum putem vedea în următoarea formulă:
O altă modalitate de a exprima această ecuație este următoarea:
Din cele de mai sus, se poate interpreta că evoluția preconizată a lui X în viitor depinde de eroarea înregistrată la estimarea valorii sale actuale.
De exemplu, imaginați-vă că vom proiecta inflația pentru anul viitor. Deci, trebuie să ținem cont de creșterea prețurilor pe care o așteptam pentru acest an și de datele înregistrate efectiv.
Acum, să găsim o formulă generală, având în vedere că cele de mai sus se repetă în mai multe perioade:
Apoi, înlocuim în prima ecuație:
În ecuația anterioară, cu cât datele istorice ale variabilei sunt mai vechi, cu atât va avea mai puțină pondere în estimare. Acest lucru, deoarece lambda este un coeficient mai mic de 1.
Avantajele și dezavantajele așteptărilor adaptative
Printre avantajele așteptărilor adaptative se numără:
- Ele pot fi ușor introduse în modelele econometrice.
- Acestea sunt justificabile în anumite contexte, de exemplu, pentru inflație. Este posibil ca, în fața unei creșteri susținute a prețurilor în trecut, utilizatorii să se aștepte ca aceasta să continue.
- Ele sunt consistente în sensul că experiențele mai îndepărtate în timp sunt considerate a fi mai puțin relevante pentru proiecții.
Cu toate acestea, există și unele dezavantaje ale acestei teorii:
- Nu este realist dacă luăm în considerare faptul că există oameni care cunosc efectele viitoare ale anumitor evenimente. De exemplu, imaginați-vă că guvernul anunță o politică monetară expansivă. Așadar, analiștii se așteaptă ca cu cât cheltuielile private sunt mai mari, cu atât inflația este mai mare, indiferent de ce s-a întâmplat în trecut.
- Așteptările adaptative presupun că pentru a proiecta, de exemplu, inflația, sunt utilizate doar datele anterioare privind modificările prețurilor. Cu toate acestea, în realitate, agenții au și informații despre alte variabile conexe.
