Criza financiară din 2008 a avut efecte extrem de dure în întreaga lume. Grecia și Islanda au fost două țări care au suferit ravagiile acelei crize cu mare severitate.
Tango Grecia și Islanda au abordat ieșirea din criză în moduri foarte diferite. De aceea mulți se uită la Islanda și se întreabă: cum au ieșit islandezii din acea mlaștină?
În timp ce Islanda a reușit să-și revină rapid din criză, revenind la o creștere economică puternică, Grecia a trecut printr-un calvar. Islandezii au reușit să ramburseze rapid ajutorul financiar al FMI, în timp ce Grecia a fost nevoită să desfășoare programe dure de ajustare. Una dintre cheile succesului Islandei pare să fie că acestea au capacitatea de a-și devaloriza propria monedă, în timp ce Grecia nu are control asupra deciziilor luate cu privire la euro.
Pe de altă parte, un al doilea factor care nu trebuie uitat este faptul că datoria externă a Islandei era în mâinile sectorului privat. Dimpotrivă, în cazul Greciei, datoria se afla în mâinile statului, deoarece Grecia scăzuse de perioade lungi de timp în deficitele publice și cu un nivel ridicat al datoriei publice.
Originea balonului islandez
Islanda, o țară mică și liniștită, cu puțin peste 300.000 de locuitori, a cunoscut o perioadă economică plăcută. Activitatea sa economică se baza pe vânătoare, pescuit și aluminiu. Cu toate acestea, un pericol latent se afla în centrul economiei sale. Vorbim despre faptul că în 2009 băncile islandeze aveau datorii evaluate la un total de 86.000 de milioane de dolari, comparativ cu un PIB islandez care se ridica la 13.000 de milioane de dolari.
Așa că Islanda se confrunta cu o balon mare. Dar cum a fost falsificată această bulă? Un număr mare de investitori au ales să obțină împrumuturi cu yen cu dobândă foarte mică (practic zero) pentru a fi utilizate pentru investiții în obligațiuni islandeze. Astfel, băncile islandeze au început să ofere rate ale dobânzii ridicate pentru a atrage depozite în euro. Băncile islandeze observaseră o afacere suculentă și bănci precum IceSave sau Kaupthing Edge au atras investițiile multor cetățeni britanici și olandezi.
Odată cu sosirea capitalului străin, creditul a curs cu mare ușurință, economia islandeză a decolat spectaculos și s-au creat multe locuri de muncă în sectorul financiar. Chiar și coroana islandeză câștiga în valoare, iar oamenii din Islanda și-au văzut puterea de cumpărare crescând.
Izbucnirea bulei
Cu toate acestea, înainte de prăbușirea catastrofală a Lehman Brothers, primele semne ale prăbușirii au fost văzute în bancile islandeze. Valoarea coroanei islandeze a scăzut, inflația crescând dramatic. Deja în septembrie 2008, odată cu prăbușirea definitivă a Lehman Brothers, catastrofa a devenit palpabilă pe malurile Islandei. Potrivit lui Gudrun Johnsen, care se ocupa de studiul crizei islandeze, 97% dintre bănci au dat faliment în doar trei zile.
Țara era cufundată în recesiune. Economia Islandei a fost rapid distrusă, iar protestele au ieșit în stradă. Tulburările sociale, protestele cetățenilor și căderea în picătură a coroanei islandeze au dus în cele din urmă la demisia prim-ministrului de atunci Geir Haarde.
În fața crizei
Într-o situație atât de gravă, soluția tradițională propunea intervenția băncilor private cu bani publici pentru a evita prăbușirea economiei naționale. Cu toate acestea, aceste tipuri de măsuri sunt foarte nepopulare, având în vedere că cetățenii sunt revoltați să vadă cum sunt folosiți banii lor pentru a salva băncile care au dat faliment din cauza gestionării iresponsabile. Deci, ce au făcut islandezii?
Sectorul bancar islandez
Salvarea întregului sector financiar nu a fost pur și simplu fezabilă pentru economia islandeză. După cum am văzut, ponderea băncilor a fost mult mai mare decât cea a economiei reale. În loc să salveze direct bănci precum Glitnir și Kaupthing, care tocmai se aflau în incapacitate de plată, guvernul islandez a procedat la crearea de noi bănci care să preia activele și pasivele entităților eșuate. La acea vreme, bancherii care provocaseră criza islandeză au fost închiși pentru comportamentul lor neglijent.
Autoritățile islandeze s-au angajat să asigure economiile populației naționale, în timp ce economiile străinilor nu erau garantate. Trebuie amintit că un număr mare de britanici și olandezi au investit în entități islandeze. Pentru a pune cifre, britanicii au avut aproximativ 5.000 de milioane de euro în depozite pentru aproximativ 1.500 de milioane de olandezi. Aceasta însemna că capitalul străin a fost înghețat. Într-o astfel de situație, Marea Britanie și Țările de Jos s-au angajat să compenseze cetățenii ale căror economii fuseseră prinse în Islanda. În cele din urmă, Țările de Jos și Regatul Unit au ajuns la un acord cu Islanda, rămânând creditori preferați în lichidarea băncilor precum IceSave. În ianuarie 2016, islandezii au reușit să pună capăt datoriei pe care o aveau cu Marea Britanie și Olanda.
Devalorizarea monedei
Un alt element foarte important de luat în considerare este că Islanda, spre deosebire de Grecia, avea controlul asupra monedei sale. Astfel, islandezii au recurs la devalorizarea monedei lor, făcându-și prețurile mai competitive și mai atractive pentru străini. Dimpotrivă, Grecia era incapabilă să exercite orice efect asupra valorii euro.
Revenind la devalorizarea coroanei islandeze. Exporturile au devenit mai ieftine, în timp ce importurile s-au dovedit a fi mai scumpe. La rândul său, prețurile competitive ale Islandei au dus la un aflux mai mare de turiști, ceea ce s-a tradus într-o pondere tot mai mare a sectorului turistic în economia islandeză.
Deși este adevărat că ieșirea Islandei din criză a fost mai rapidă decât cea a altor mari țări europene, criza a avut și un efect dur asupra populației, care în primii ani a trebuit să facă față consecințelor dureroase ale șomajului.