Drawdown - Ce este, definiție și concept

Tragerea este retragerea curbei profitului de la maximul de referință anterior la minim pe parcursul unei perioade date.

Este o modalitate de măsurare a riscului unei investiții, a unui fond mutual sau a unui activ financiar. De obicei, este exprimat ca procentul dintre maximul de referință și minim. Tragerea curentă este menținută până când maximul de referință nu este depășit.

În exemplul de mai sus, puteți vedea cum investiția generează randamente pe parcursul perioadei. Cu toate acestea, în perioada aceasta atinge maximul de 90% și revine la 40%. Până la depășirea maximului de referință de 90%, tragerea nu poate fi contorizată din nou. În exemplul următor, putem vedea cum există două retrageri.

Ceea ce este cu adevărat interesant, mai mult decât valoarea actuală, este retragerea maximă. În realitate, adică atunci când observăm curba de rezultate a unui fond de investiții sau a unui sistem de tranzacționare, vom observa multe și foarte mici. Prin urmare, ceea ce este cu adevărat relevant este maximul pentru întreaga perioadă.

În graficul de mai sus puteți vedea curba câștigurilor oferită de Morningstar pentru un fond real. Există mai multe trageri relevante pe parcursul perioadei. Maximul este al doilea. Este în jur de 20%. Deși acesta din urmă este mai mare în termeni absoluți, este important să se lucreze în procente.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Tragerea unui sistem de tranzacționare

Retragerea este o măsură foarte importantă a riscului în sistemele de tranzacționare. Conceptul de „tragere maximă” este adesea folosit. Adică, atunci când vrem să evaluăm riscul unui sistem de tranzacționare, măsurăm tragerea maximă. Tragerea maximă ne va spune care a fost pierderea maximă a unui sistem de tranzacționare pe parcursul unei perioade. Pot exista multe reduceri mici, dar foarte mari. Acest lucru ne informează despre riscul implicat în sistemul de tranzacționare.

Importanța este că nu există nici o utilizare într-un sistem de tranzacționare care generează profituri foarte mari dacă pierderea maximă este foarte mare. Deoarece în orice moment se poate pierde o mare parte din capital.

Importanța tragerii ca măsură de risc

Indiferent de cifrele în sine, evaluarea riscului prin această măsură este crucială. Este crucial, deoarece cu cât pierderea este mai mare, cu atât este mai dificil să recuperezi câștigul.

Să presupunem că un investitor are 1.000 de euro. Dacă pierzi 20%, valoarea investiției tale este de 800 de euro.

Pentru a reveni la 1.000 de euro, trebuie să generați 25% (1,25 x 800 = 1.000). Dacă în loc de 20%, pierzi 50%, valoarea investiției tale va fi de 500 de euro. Cu care să reveniți pentru a avea 1.000 de euro trebuie să generați 100%.

Pe scurt, cu cât pierderea este mai mare, cu atât este mai dificil să revii la momentul imediat anterior.