Managementul activ sau investiția activă este procesul de investiții prin care managerul unui fond de investiții caută și selectează active financiare pe baza propriilor criterii și analize, cu scopul de a obține randamente mai mari decât cele ale pieței. Este opusul managementului pasiv.
Acest tip de management necesită un manager cu mari abilități analitice, cunoștințe și experiență ridicate pe piață. Principalul său obiectiv este să poată găsi oportunități de investiții care pot genera randamente mai mari decât piața. Prin urmare, acest proces de investiții necesită mai multă dedicare și timp decât managementul pasiv.
Managerii de fonduri gestionate activ cumpără și vând active pe baza așteptărilor lor de pe piață, schimbându-se atunci când consideră că compoziția portofoliului este adecvată. Întotdeauna cu scopul de a vă maximiza profitabilitatea și / sau de a minimiza riscurile. Spre deosebire de fondurile gestionate pasiv, în care managerii nu schimbă acțiunile în care investesc sau ponderea lor. Cu excepția cazului în care, da, etalonul își modifică compoziția.
Managerii activi, deși nu încearcă să reproducă un index ca în gestionarea pasivă, îl folosesc pentru a-și măsura performanța și încearcă să-l depășească. Este utilizat atât pentru acțiuni, cât și pentru venit fix.
Avantajele managementului activ
Acestea sunt principalele avantaje ale managementului activ:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Alinierea intereselor: Managerii se vor strădui să obțină în mod constant randamente mai mari decât piața pentru a satisface interesele investitorilor lor. Acestea pot reduce la minimum pierderile în caz de prăbușire bursieră dacă gestionarea este adecvată.
- Urmărire ridicată: Există un control ridicat al investițiilor de către manager. Prin urmare, dacă apare un eveniment neașteptat, capacitatea și viteza de reacție sunt mari.
Dezavantaje ale managementului activ
Acestea sunt principalele dezavantaje ale managementului activ:
- Comisioane mai mari: Datorită cererii mari pe care o are managerul, comisioanele pentru acest tip de vehicul de investiții tind să aibă comisioane mai mari decât alte tipuri de management mai pasiv.
- Riscul de rezultate slabe: Este posibil ca managerul să nu obțină randamente mai mari decât piața. În acest caz, vom plăti comisioane mai mari pentru nimic.
Tipuri de management activ
Deși există multe tipuri de management activ, cele mai cunoscute și mai utilizate strategii sunt:
- Analiza de sus în jos (de sus în jos): Criteriile de selecție a activelor încep cu o analiză macroeconomică. Adică, managerul va lua în considerare ce țări sau economii pot crește mai mult sau pot genera randamente mai bune. Mai târziu, va continua să încerce să prevadă ce sectoare ale acestor economii se pot descurca mai bine. În cadrul acestor sectoare, managerii activi vor alege acele companii care consideră că vor aduce cele mai multe beneficii fondului. Acest tip de analiză este cel mai des realizat în practică.
- Analiza de jos în sus (de jos în sus): Este exact opusul cazului anterior. Managerii activi vor căuta acele companii despre care consideră că vor crește cel mai mult pe piață, indiferent de sectoare sau țări, precum și de ciclul economic în care se află, având în vedere marele univers de companii care există pe piață și că sunt susceptibile de a fi analizate de manageri, sarcina crește exponențial în dificultate. De aceea, acest tip de analiză este folosit mai puțin în practică decât Top-Down menționat mai sus.
Management activ în practică
Atunci când investiți într-un fond de investiții care este gestionat în mod activ, trebuie avut în vedere faptul că randamentele obținute pot să nu fie mai mari decât cele de pe piață. Prin urmare, înainte de a decide să selectați un anumit fond, este recomandabil să efectuați o analiză istorică. Cu alte cuvinte, vedeți cum a funcționat fondul în trecut și dacă managerul a avut capacitatea de a depăși performanța pieței. Deși acest lucru nu ne asigură că managerul va continua să depășească performanța pieței în viitor.