O criză bancară este situația în care una sau mai multe bănci dintr-o țară sau regiune suferă în același timp probleme grave de nelichiditate sau insolvență.
Pentru a înțelege fenomenul crizelor bancare, este necesar să se înțeleagă anterior structura bilanțului unei bănci. Cele mai relevante caracteristici în acest sens sunt:
- Nivel ridicat de pârghie: Proprietarii au alocat doar o mică parte din banii necesari pentru administrarea băncii. Restul este finanțat din fonduri externe.
- Termen nepotrivit: Investiții în active pe termen lung (împrumuturi, credite ipotecare etc.) finanțate pe termen scurt (depozite la vedere, depozite la termen, împrumuturi pe termen scurt etc.)
Cele două probleme principale care caracterizează o criză bancară sunt insolvența și nelichiditatea. Deși sunt de obicei foarte înrudite, ar trebui să se distingă.
Insolvența este cauzată de deteriorarea valorii activelor băncii, în așa fel încât este imposibil să își îndeplinească obligațiile contractuale. Cu alte cuvinte, dacă pierderile suferite de entitate sunt mai mari decât fondurile proprii, nu va putea restitui banii pe care i-au împrumutat-o creditorii săi. Acest lucru se poate întâmpla din mai multe motive. Principalele sunt ratele de morțiune mai mari decât se așteptau și scăderea valorii celorlalte active pe care banca le are la dispoziție.
Criza de lichiditate apare atunci când băncile se confruntă cu prea multe datorii cu scadență, fără a avea suficient numerar sau alte active lichide pentru a le satisface. Acest lucru se poate întâmpla dacă mulți deponenți decid să-și retragă depozitele în același timp sau dacă banca nu este în măsură să își refinanțeze datoria pe termen scurt. În principiu, s-ar putea crede că nelichiditatea de la sine nu ar trebui să conducă o bancă la faliment, întrucât, dacă entitatea este solvabilă, cu o rată a dobânzii adecvată, ar trebui să poată fi refinanțată pentru a face față plăților.
În realitate, ambele probleme merg adesea mână în mână. Încrederea este unul dintre pilonii de bază ai rezervelor fracționare, motiv pentru care crizele de lichiditate sunt adesea cauzate de crize de solvabilitate (realizate sau suspectate). Cu alte cuvinte, atunci când deponenții sau creditorii unei entități suspectează că ar putea exista o problemă de solvabilitate, vor încerca să obțină banii încredințați cât mai curând posibil pentru a nu suferi nicio pierdere. Dacă toți indivizii acționează la fel, va crea o bancă și banca ar putea eșua. Pe de altă parte, există și posibilitatea să se întâmple contrariul, adică, ca urmare a unor probleme de lichiditate, ca banca să fie forțată să lichideze activele nelichide, determinând scăderea prețului acestora, provocând în cele din urmă insolvența.
Cauzele unei crize bancare
Am văzut deja care sunt cele două motive pentru care apar crize bancare, dar cum ajungem la această situație? Nu există un consens între economiști cu privire la comportamentele care explică începutul acestor crize, așa că vom prezenta câteva dintre cele mai acceptate teorii:
Macroeconomic
Factorii macroeconomici sunt considerați de mulți drept principalul motiv al unei crize bancare. Acest lucru se datorează faptului că factorii declanșatori ai eșecurilor bancare sunt de obicei un fel de combinație de fenomene macroeconomice, cum ar fi debutul unei recesiuni, scăderi ale cursului de schimb, creșteri bruște ale ratelor dobânzii etc. Acești factori „macro” pot determina scăderea valorii activelor bancare, ducând la o posibilă situație de insolvență. La aceasta ar trebui să adăugăm posibilele retrageri masive de depozite din cauza neîncrederii economisitorilor, sporind problema din partea lichidității.
În principiu, atât managerii, cât și autoritățile de reglementare și supraveghetorii ar trebui să ia în considerare posibilitatea ca aceste evenimente să se întâmple și să pregătească instituțiile pentru a le face față. Cu toate acestea, în realitate, acest lucru ajunge să fie într-adevăr complicat din două motive. În primul rând, majoritatea evenimentelor care au loc în economie nu urmează o distribuție normală și nici nu pot fi pe deplin determinate de informații din trecut, astfel încât utilizarea datelor istorice pentru a proteja entitățile de evenimente extreme nu este în întregime valabilă. Pe de altă parte, protecția excesivă împotriva acestor tipuri de evenimente adverse ar putea reduce drastic profitabilitatea în vremuri bune, făcând astfel managerii și acționarii nerăbdători.
Microeconomie
Următoarele cauze sunt axate pe sensul evenimentelor din analiza părților care interacționează în entități:
A) Reglementare și supraveghere
Pentru mulți economiști, dereglementarea, însoțită de o supraveghere slabă, poate avea consecințe devastatoare pentru sistemul bancar. Această explicație înțelege că, în absența unei reglementări adecvate, agenții economici tind să se comporte nesăbuit asumând riscuri exacerbate.
B) Standarde de contabilitate
Standardele contabile sunt rareori considerate ca fiind singura sau principala cauză a unei crize bancare, cu toate acestea, ele sunt adesea responsabile de ascunderea și întârzierea atât a problemelor de solvabilitate, cât și de lichiditate în entități. Mai precis, responsabilitatea în acest sens este atribuită acceptării de noi standarde contabile care abandonează principiul tradițional al prudenței, înlocuindu-l cu principiul valorii juste în estimarea valorii activelor din bilanț, în special a activelor financiare.
C) Imixtiunea guvernului
În unele ocazii, guvernele au presat băncile să acorde împrumuturi anumitor clienți la rate de dobândă preferențiale. De aceea, unii văd acest tip de comportament ca intensificarea sau accelerarea crizelor bancare.
D) Pericol moral și privilegii bancare
O altă cauză posibilă menționată a unei crize bancare rezidă în comportamentul băncilor ca o consecință a privilegiilor acordate de stat. În primul rând, datorită băncii centrale, băncile se asigură că fluxul lor de refinanțare nu este întrerupt pe termen scurt. Pe de altă parte, din punct de vedere istoric, guvernele au salvat creditorii entităților cu bani publici. Acesta este motivul pentru care atunci când există o așteptare larg răspândită că nicio bancă nu va fi lăsată să eșueze sau dacă sprijinul financiar în vremuri dificile este prea ușor de găsit atât pentru bănci, cât și pentru deponenții lor, apare așa-numitul risc moral. Sistemul de recompensă asimetric pe care îl generează bancherilor (dacă merge bine câștig foarte mult, dacă merge prost nu pierd prea mult) poate incita la asumarea riscurilor excesive.
Strategia și operațiunile bancare
În multe cazuri, problemele bancare pot fi cauzate de greșeli în propria strategie sau de eșecuri operaționale. Unele dintre cele mai frecvente eșecuri operaționale sunt evaluarea slabă a împrumuturilor acordate, expunerea excesivă la dobânzi sau cursuri de schimb, concentrarea împrumuturilor și împrumuturilor aferente etc.
Fraudă
Frauda a fost, de asemenea, cauza mai multor eșecuri bancare mari, dintre care unele au culminat cu crize bancare grave. Pârghia ridicată a băncilor înseamnă că chiar și incidentele relativ mici de fraudă pot provoca insolvența. Câteva exemple celebre de comportament bancar fraudulos sunt Venezuela în 1994 și Republica Dominicană în 2003.
Consecințele unei crize bancare
Prima consecință a crizelor bancare este de obicei o criză a creditului. Atunci când băncile nu au lichidități pentru a investi, companiilor care depind de aceste împrumuturi le este greu să obțină capitalul necesar pentru derularea operațiunilor lor.
Acest lucru slăbește sistemul economic general, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Scăderea lichidității și a investițiilor crește șomajul, reduce veniturile din impozite guvernamentale și reduce atât încrederea investitorilor, cât și a consumatorilor (afectând piețele de capitaluri proprii, care la rândul lor limitează accesul companiilor la capital).
Pe de altă parte, crizele bancare au adesea consecințe semnificative și pentru economisitorii și contribuabilii unei țări. Acest lucru se datorează faptului că acțiunile guvernamentale care încearcă să salveze sectorul financiar implică, în general, transferuri de avere de la contribuabili la bănci și de la deponenți la creditori. De exemplu, recapitalizările băncilor insolvabile constituie un transfer de avere de la contribuabili la bănci, iar reducerea pe scară largă a datoriilor prin inflație sau devalorizarea monedei constituie un transfer al costurilor crizei către creditorii nominali.