Obligație apelabilă - Ce este, definiție și concept

O obligațiune exigibilă este acea obligațiune care poartă un drept implicit al emitentului de a răscumpăra obligațiunea de la deținător la o dată prestabilită. Aceasta, la un anumit preț numit preț de salvare.

Obligațiunile silențioase sunt de obicei emise atunci când o companie se așteaptă ca condițiile macroeconomice să se îmbunătățească în timp. Acest lucru le va permite să se poată finanța la o rată a dobânzii mai mică.

Exemplu bonus apelabil

Să presupunem că o obligațiune pe 10 ani este rambursabilă la egalitate (100% din valoarea nominală) răscumpărabilă la 5 ani și cu o rată a dobânzii de 10%. Să presupunem că după 5 ani, situația companiei se îmbunătățește. Ratele dobânzii la care se tranzacționează obligațiunea acestei companii devin 6%. Compania va cumpăra înapoi obligațiunile, deoarece acestea pot fi refinanțate la rata dobânzii predominante, la o rată mai ieftină.

În schimb, dacă rata dobânzii crește deoarece situația companiei se înrăutățește, compania nu va răscumpăra acele obligațiuni. El nu îi va salva, deoarece dacă i-ar cumpăra înapoi, i-ar costa mai mult să refinanțeze decât acel 10% inițial.

De ce se cumpără obligațiuni silențioase?

În principiu, s-ar putea crede că compania este cea care câștigă întotdeauna. Dacă rata dobânzii scade, având dreptul de a cumpăra, compania răscumpără acele obligațiuni și se refinanțează la un preț mai mic. Dimpotrivă, dacă rata dobânzii crește, nu vă exercitați dreptul.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Cu toate acestea, aceste tipuri de obligațiuni au un atractiv pentru investitor. Deoarece compania are, în principiu, mai multe avantaje, aceste bonusuri sunt mai bine plătite. Dacă o obligațiune normală de 10 ani dă 4% pe an, o obligațiune silențioasă va da cu siguranță mai mult de 4%. În caz contrar, nu ar exista stimulente pentru investitori.

Convexitatea unei legături apelabile

Atâta timp cât prețul obligațiunii este peste prețul de achiziție „P *”, convexitatea va fi negativă. Cu alte cuvinte, pe măsură ce randamentul obligațiunii scade, prețul crește cu o rată mai lentă. Trebuie să ne amintim că emitentul își rezervă dreptul de a răscumpăra obligațiunea. Dacă te poți finanța din nou mai ieftin, îți vei exercita dreptul.