Pârghie financiară - Ce este, definiție și concept

Pârghia financiară constă în utilizarea unor mecanisme (cum ar fi datoria) pentru a crește suma de bani pe care o putem aloca unei investiții. Este relația dintre capitalul social și cel utilizat efectiv într-o operațiune financiară.

Termenul „pârghie” provine din pârghie. O definiție riguroasă a pârghiei este: „ridicați, mutați ceva cu ajutorul unei pârghii”. După cum vom vedea, acest concept nu este foarte departe de ceea ce înseamnă pârghia financiară, care folosește mecanismele financiare ca pârghie pentru a crește posibilitățile de investiții.

Principalul mecanism de levier este datoria. Datoria ne permite să investim mai mulți bani decât avem datorită celor împrumutate. În schimb, desigur, trebuie să plătim dobânzi. Dar nu numai prin datorii se poate realiza pârghie financiară.

În multe instrumente financiare (în special instrumentele financiare derivate, cum ar fi contractele futures sau CFD-urile), este necesar doar să lăsați o garanție a totalului investit, astfel încât operațiunea poate fi, de asemenea, pârghiată. În plus, în opțiunile financiare, deoarece cumpărăm un drept asupra unui activ suport, care are, în general, un preț mult mai mare decât prima, se generează un efect de pârghie.

Pentru ce este pârghia financiară?

Datorită efectului de levier financiar, putem investi mai mulți bani decât avem cu adevărat. În acest fel, putem obține mai multe profituri (sau mai multe pierderi) decât dacă am fi investit doar capitalul nostru disponibil. O operațiune cu pârghie (cu datorii) are un randament mai mare în comparație cu capitalul pe care l-am investit. Acest lucru se poate face prin datorii sau prin instrumente financiare derivate.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Cu cât utilizați mai multe datorii, cu atât este mai mare efectul de levier financiar. Un grad ridicat de pârghie financiară duce la plăți mari ale dobânzilor pentru acea datorie, care afectează negativ câștigurile.

Cum se calculează efectul de levier financiar?

Gradul de levier este de obicei măsurat în unități fracționate. O pârghie de 1: 2, de exemplu, înseamnă că pentru fiecare euro investit se investesc doi euro, adică și datoria este de un euro. Pârghia 1: 3 este că pentru fiecare euro investit există două euro de datorii, capitalul propriu reprezintă 33% din investiție.

Prin urmare, formula pentru calcularea efectului de levier financiar al unei operațiuni va fi:

De exemplu, dacă am investit 1.000 de euro din banii noștri, dar valoarea investiției noastre (fie pentru că folosim datorii sau produse derivate) este de 10.000 de euro. Pârghia va fi 1:10:

Când efectul de levier financiar este rezultatul datoriilor, această altă formulă este de obicei utilizată pentru a calcula procentul de efect de levier pe care îl folosim:

Exemplu de levier financiar

Să presupunem că dorim să cumpărăm acțiuni într-o companie și că am economisit 10.000 EUR. Acțiunile au un preț de 1 EUR pe acțiune, deci am putea cumpăra 10.000 de acțiuni. Așa că am cumpărat 10.000 de acțiuni la 1 €. După un timp, acțiunile acestei companii sunt de 1,50 € pe acțiune și am decis să vindem 10.000 de acțiuni pentru 15.000 €. La finalul operațiunii câștigăm 5.000 € cu o investiție de 10.000 €, adică obținem o rentabilitate de 50%.

În același caz, vom pune două exemple. Primul ilustrează efectul pozitiv al utilizării efectului de levier financiar. Adică atunci când ghicim cum se înmulțesc profiturile. Al doilea, la rândul său, reprezintă efectul negativ al utilizării efectului de levier financiar. Ceea ce înseamnă că atunci când pierdem, pierderile se înmulțesc.

Efectul pârghiei financiare asupra câștigurilor

Să presupunem că reușim să împrumutăm un împrumut de la bancă pentru 90.000 de euro și putem cumpăra 100.000 de acțiuni cu 100.000 de euro. După un timp, acțiunile acestei companii sunt de 1,50 € pe acțiune, deci cele 100.000 de acțiuni ale noastre valorează 150.000 € și am decis să le vindem. Cu acei 150.000 de euro vom plăti cei 90.000 de euro ai împrumutului pe care îl solicităm, plus 10.000 de euro în dobândă la împrumut. La finalul operațiunii avem:

Rezultatul final: 150.000 - 90.000 - 10.000 = 50.000 €

Adică, dacă nu o numărăm peste 10.000 EUR inițiali, avem un profit de 40.000 EUR. Adică o rentabilitate de 400%.

Efectul pârghiei financiare asupra pierderilor

Acum, să presupunem că acțiunile scad de la 1 EUR la 0,5 EUR pe acțiune.

Am avea 100.000 de acțiuni evaluate la 50.000 EUR, deci nici măcar nu ne-am putea confrunta cu 90.000 EUR din credit plus cei 10.000 EUR din dobânzi. Am ajunge fără bani și cu o datorie de 50.000 €, adică pierdem 60.000 €.

În cazul în care nu vom folosi efectul de levier, am fi pierdut doar 5.000 de euro. Acțiunile ar fi scăzut cu 50% și am fi pierdut 50% din capitalul nostru inițial.

Vom vedea grafic rentabilitatea pe care am avea-o în funcție de faptul dacă este o operațiune cu pârghie financiară sau nu în funcție de prețul acțiunii.

În acest moment, se pare că avantajele și dezavantajele tranzacționării cu pârghie financiară sunt destul de clare. Ca ultim paragraf, este foarte important să se țină cont de gradul de levier, nu este același lucru atunci când datoria reprezintă 90% din operațiune ca în exemplul văzut (nu foarte real), decât atunci când reprezintă 50%. Cu cât gradul de pârghie este mai ridicat, profitabilitatea poate fi mult mai mare, dar riscul poate fi și la fel.