Majorările ratei dobânzii sunt dificile în sine, mai ales atunci când implicațiile pot afecta un număr mare de participanți pe piețele financiare. Deși mulți oameni cred, Când vor crește tarifele?; Preocuparea nu este cu adevărat când îi va ridica, ci cu cât și ce strategie are pentru a crește treptat ratele dobânzii.
Când Fed va începe să crească ratele este subiectul multor speculații în rândul investitorilor și altor jucători de pe piață. Dacă Rezerva Federală SUA ar crește ratele dobânzii în viitorul apropiat, activele cele mai afectate ar fi piețele emergente, mărfurile și monedele; dar dacă îi va lăsa neschimbați, ar fi volatilitatea piețelor care ar lua locul central.
Graficul istoric al ratei fondurilor (rata fondurilor Fed)
Realitatea este că, potrivit Bloomberg creșterea ratei pentru luna decembrie are o probabilitate mai mare, fiind data care în momentul de față scade un consens mai mare pe piață. După cum putem vedea în tabel, Pentru întâlnirea programată a Fed din 16 decembrie, este de așteptat o probabilitate de creștere a ratei de 67,68%.
În plus, așa cum am menționat, marea preocupare este strategia ulterioară. Consensul pieței chiar reduce deja o creștere a ratei mai ridicate, în graficul probabilităților de creștere a ratei, împreună cu diferitele niveluri, prezice o a doua creștere a ratei de 40,96% pentru rata de 0,375% în iunie 2016.
În cele din urmă, incertitudinea din jurul Fed (Rezerva Federală SUA) și creșterea ratelor dobânzii sunt pe masă, iar întreaga lume îl urmărește pe Janet Yellen.
Pentru analistul Jim Rickards, din 2002 până în 2006, Fed a menținut ratele dobânzilor scăzute prea mult timp, ceea ce a contribuit la crearea bulelor de active imobiliare.. "Când aceste bule au izbucnit - la începutul anului 2007 - Fed a subestimat amploarea prăbușirii și a întârziat să reducă ratele și să reînvie economia", spune el.
Multe efecte asupra piețelor financiare
Banii caută profitabilitate, iar investitorii. Ecuația perfectă pentru a avea loc un transfer de fluxuri în SUA. Faptul de a investi cu un risc mai scăzut, cu o economie în stare bună de sănătate este un lucru dulce, astfel încât fără nici o rușine fluxul de capital din alte regiuni în Statele Unite este iminent.
Dacă Fed va crește ratele, monedele și mărfurile ar fi cele mai afectate active, întrucât creșterea ar presupune o consolidare a dolarului, slăbirea activelor cotate în această monedă și atragerea de capital către Statele Unite. Ar avea, de asemenea, efectul menținerii unei presiuni descendente asupra prețului petrolului și, bineînțeles, a aurului, care nu ar mai fi atât de necesar pentru a-l considera o investiție refugiu sigur. De fapt, o apreciere mai mare a dolarului este o lovitură pentru toate economiile care trebuie să obțină materii prime în dolari (aproape toate materiile prime au prețuri în dolari), deoarece vor fi mai scumpe.
cât desprepiețele emergente, monedele ar fi probabil cele mai vulnerabile. Deși guvernele acestor țări și-au redus dependența de datoriile exprimate în dolari de la ultima criză, există încă un volum semnificativ de datorii corporative exprimate în dolari.puterea dolarului, ceea ce face ca proiectul de lege pe care trebuie să-l înfrunte administrațiile publice și companiile care au împrumutat în dolari poate fi o sabie cu două tăișuri.
Beneficiarii și pierzătorii unei creșteri a ratei în Statele Unite
Acțiunile „de calitate”, adică cu bilanțuri puternice și sănătoase, vor tinde să reziste la o creștere a ratei mai bună decât colegii lor respectivi din propria industrie, concurența.
Pe de altă parte, acțiunile care vor avea tendința de a se comporta mai prost în cele 3 luni după o creștere a ratei sunt direct legate de procentul lor de datorii variabile sau variabile. Prin creșterea ratelor dobânzii, aceste companii vor trebui să plătească mai mult pentru datoria lor, deoarece este legată de o rată variabilă.
