Strategii oportuniste - Ce este, definiție și concept
Strategiile oportuniste sunt un tip de strategii neutre pe piață, care încearcă să genereze profit pe baza analizei detaliate a economiei și a previziunilor acesteia.
Strategiile oportuniste sunt cele care fac predicții despre ratele dobânzii, ratele de schimb sau politicile monetare. De exemplu, dacă cred că o economie va crește mai repede decât alta, vor cumpăra companii din țară care vor crește mai mult și vor deschide o poziție scurtă în acele companii din țară care cred că vor crește mai puțin.
Tipuri de strategii oportuniste
În cadrul acestui tip de strategie există o mare varietate de tehnici. Fiecare dintre tehnicile pe care le vom descrie mai jos este subdivizată la rândul său în alte tehnici. Cu toate acestea, având în vedere dimensiunea sa, ne vom concentra pe cele mai importante seturi.
Macroeconomic
Strategiile oportuniste macroeconomice încearcă să obțină beneficii prin analiza situației economice generale. Derivat din această analiză modul în care aceasta va influența ratele dobânzii, valutele, piețele de acțiuni, piețele de obligațiuni, politicile economice, politicile monetare sau politicile fiscale.
Au tendința de a folosi metoda generală la cea specială. Adică încep cu modele econometrice generale care stabilesc modul în care va evolua economia. Pe baza acestora, ei iau în considerare implicațiile pe diferite piețe și identifică oportunități de afaceri. De exemplu, prevăd o depreciere a euro față de dolar. Acest fapt este argumentat (Banca Centrală Europeană va încerca să mențină paritatea cu dolarul). În cele din urmă, sunt determinate instrumentele financiare cu care se va efectua operațiunea.
Piețele emergente
Strategiile oportuniste pe piețele emergente se numesc poziții lungi sau scurte în acțiuni, obligațiuni, active pe piața monetară sau instrumente derivate tranzacționate în astfel de economii.
Piețele emergente, potrivit Băncii Mondiale, sunt acele țări sau economii care au un produs național brut pe cap de locuitor mai mic de 8.956 de dolari. Acestea tind să fie țări în curs de dezvoltare care cresc la rate mari și în care au loc mari schimbări economice și sociale.
Aceste strategii sunt de obicei realizate cu scopul de a diversifica portofoliul de investiții.
Acoperire de capitaluri proprii
Strategiile oportuniste de acoperire a capitalurilor proprii sunt cele construite prin două părți care se acoperă reciproc:
- Achiziționarea de acțiuni ale unei companii, indice sau instrument derivat care le are ca activ de bază.
- Vânzarea pe scurt a altor acțiuni similare, viitorul financiar sau opțiunile financiare pentru acțiunile menționate. Al cărui obiectiv nu este altceva decât acoperirea riscului direcțional de piață.
De exemplu, cumpărăm acțiuni la o companie care credem că va merge foarte bine și va avea o creștere mare. Pentru a acoperi riscul că greșim și nu ne comportăm așa cum era de așteptat, intrăm cu o poziție scurtă în acțiuni ale unei alte companii similare (din același sector), care credem că nu va evolua atât de favorabil.
În această secțiune sunt utilizate tehnici precum analiza tehnică, analiza grafică, analiza fundamentală sau analiza cantitativă. Pentru a determina care companii vor performa mai bine.
În concluzie, putem spune că acest tip de strategie este cea mai riscantă dintre strategiile neutre pe piață. Se remarcă utilizarea sa în universul fondurilor speculative.
