Creditul de piață este un sistem utilizat la bursele spaniole pentru a finanța tranzacția de acțiuni la bursă.
Creditul de piață acordă o finanțare maximă de 75% din investiția totală necesară. Adică, utilizatorul trebuie să contribuie doar cu 25% din suma achiziționată.
Caracteristicile creditului de piață
Printre caracteristicile creditului de piață, se evidențiază următoarele:
- Sunt finanțări efectuate de societăți de valori mobiliare și de schimb, bănci, case de economii, cutii poștale și cooperative de credit.
- Comenzile de achiziție trebuie făcute pentru tranzacționarea a minimum 500 de titluri de valoare ale garanției financiare, de exemplu, 500 de acțiuni ale companiei XY.
- Termenul de plată a finanțării va fi ultima zi lucrătoare a lunii, dacă operațiunea a fost contractată între 1 și 15 a lunii. Pe de altă parte, dacă creditul a fost achiziționat în a doua săptămână, limita de amortizare va fi la ultima dată comercială a lunii următoare. Dacă creditul a fost dobândit, de exemplu, la 10 ianuarie, returnarea trebuie efectuată la 31 ianuarie.
- Debitorul poate prelungi rambursarea datoriei de două ori, cu o lună la fiecare oportunitate.
- Instituția financiară poate rezilia contractul în cazul nerespectării condițiilor economice, adică dacă nu au fost furnizate garanțiile solicitate.
- Entitatea specializată în operațiuni de credit de piață este RBC DEXIA Investor Services, care este însărcinată cu acordarea acestor finanțări pentru operațiuni de piață.
- Este un sistem care este guvernat de Ordinul ministerial din 25 martie 1991 care reglementează operațiunile de creditare pe piață.
Exemplu de credit de piață
Putem observa un exemplu de cumpărare de acțiuni finanțate prin acest sistem. Să presupunem că utilizatorul achiziționează 700 de titluri la 20 de euro fiecare. Trebuie să contribuiți cu 25% din suma tranzacției.
Împrumutul acordat acumulează dobânzi de 200 de euro pentru perioada operațiunii. În plus, comisioanele pentru cumpărare și vânzare se ridică la 40 de euro fiecare.
Atunci:
- Valoarea tranzacției: 700 * 20 = 14.000 euro
- Contribuția investitorului: 14.000 * 0,25 = 3.500 euro
- Împrumut acordat: 10.500 euro
Dacă la momentul anulării tranzacției acțiunile au crescut cu 10%, debitorul le vinde și se vor întâmpla următoarele:
- Valoarea de achiziție a acțiunilor: 14.000 euro
- Valoarea de vânzare a valorilor mobiliare: 700 * 22 = 15.400 euro
- Rambursarea împrumutului: 10.500 euro
- Diferența dintre valoarea de vânzare și cumpărare: 15.400-14.000 = 1.400 euro.
- Plata comisionului: 40 + 40 = 80 euro
- Plata dobânzii: 200 euro
- Profit total: 1.400-200-80 = 1.120 euro
Cu alte cuvinte, profitabilitatea obținută prin operațiune este de 8% (1.120 / 14.000) și 32% dacă luăm drept referință doar contribuția investitorului (1.120 / 3.500). Acest lucru se datorează efectului de levier al creditului.
Cazul de mai sus este un caz în care obținem profit. Cu toate acestea, nu trebuie să uităm că am putea avea și pierderi. Urmând exemplul anterior, dacă acțiunile ar fi scăzut cu 10%, rezultatul ar fi fost exact opusul. Adică am fi pierdut bani.
Aceste tipuri de instrumente sunt recomandate investitorilor care au cunoștințe avansate despre piața de valori.