Un ultim cuvânt a fost repetat frecvent în presa de afaceri în ultimele luni. Acesta este așa-numitul avertisment de profit sau avertisment de profit. Tocmai anul 2018 a fost marcat de abundența acestor avertismente de profit. Și este faptul că, evenimente economice precum războiul comercial dintre China și Statele Unite, Brexit, variațiile puternice ale prețurilor petrolului, creșterea prețurilor materiilor prime sau fluctuația monedelor au determinat multe companii să anunțe în jos revizuiri ale prognozei sale de câștiguri.
Să începem prin a explica în ce constă avertizarea de profit, cunoscută și sub numele de avertisment de profit. O avertizare de profit este o notificare a unei modificări a profitului așteptat, care poate crește sau scădea. Nu trebuie uitat că o bună parte a companiilor listate au obligația de a-și informa acționarii cu privire la perspectivele de profit. În general, avertismentele de profit aduc de obicei vești proaste, deoarece este obișnuit ca companiile să anunțe reduceri ale profiturilor.
Efectele avertismentului de profit
Atât investitorii mici și mijlocii, cât și intermediarii financiari acordă o mare importanță acestui tip de avertisment. Dovadă în acest sens este impactul pe care îl au avertismentele de profit asupra valorii acțiunilor unei companii. În funcție de dacă se anunță o creștere sau o scădere a profitului, prețul acțiunii se va tranzacționa mai mare sau mai mic.
Fără îndoială, un avertisment de profit este un tip de notificare care se încadrează de obicei ca o cană cu apă rece în rândul investitorilor, deoarece de obicei duce la scăderea valorii acțiunilor.
Este convenabil să se analizeze modul în care investitorii acționează la știrea unei avertizări de profit. Astfel, experiența a arătat că, dacă există o prognoză de scădere a profitului, investitorii vor încerca să vândă acțiunile. Dimpotrivă, dacă se anunță o creștere a profitului, toată lumea va dori să cumpere acțiuni la compania în cauză.
Între companii din același sector
Este interesant de studiat comportamentul unei avertismente de profit între companiile din același sector. Au existat situații în care un avertisment de profit de la o anumită companie a ajuns să afecteze alte companii din același sector. Luați, de exemplu, cazul companiei de marketing și comunicații WPP. Ei bine, WPP este un gigant al publicității și avertismentul său asupra profitului a afectat negativ prețul acțiunilor companiilor din sectorul comunicațiilor, cum ar fi Mediaset și Antena 3.
De ce există atât de multe avertismente de profit în zilele noastre?
Dacă ne uităm la relația economiei globale cu avertismentele privind veniturile corporative, conexiunea este clară. După cum am explicat anterior, perspectivele unei încetiniri a economiei globale, Brexit, creșterea protecționismului și noua reglementare a emisiilor poluante pentru vehicule, printre altele, au provocat un adevărat val de avertismente cu privire la profituri. Toate acestea au afectat companiile din sectorul textil, industria automobilelor, companiile aeriene și alte sectoare ale consumatorilor. Prin urmare, au fost forțați să anunțe reduceri în previziunile lor de câștiguri.
Faptul că marșul economic și evenimentele politice afectează profiturile și prețurile companiilor este un fapt incontestabil. Trei evenimente au avut un impact special asupra numeroaselor avertismente de profit anunțate în 2018:
- Ascensiunea protecționismului
- Fluctuații puternice ale prețului petrolului
- Devalorizarea monedelor în America Latină
Războaiele comerciale
Într-o lume cu o economie globalizată, pulsul comercial dintre China și Statele Unite a avut un impact extraordinar asupra activității comerciale. Tarifele pe care guvernul american al lui Donald Trump le-a impus oțelului și aluminiului au avut consecințe dure asupra diferitelor sectoare industriale.
Efectul tarifelor a fost cel mai vizibil în industria automobilelor. Companii precum Daimler, BMW, Audi, Porsche și producătorul de anvelope Continental nu au avut de ales decât să anunțe reduceri în previziunile lor de profit.
Cu toate acestea, creșterea măsurilor protecționiste nu a fost singurul factor care a avut un impact negativ asupra scăderii profitului companiilor auto. Și lupta împotriva emisiilor a fost o revoluție în lupta împotriva schimbărilor climatice. În același timp, a avut un efect negativ asupra producătorilor de mașini, care au fost obligați să facă față unor costuri mai mari.
Prețurile petrolului și devalorizarea monedei
Nimeni nu poate rămâne indiferent la fluctuațiile prețurilor la petrol. Tocmai, creșterea prețului țițeiului în 2018 a ajuns să conducă la o creștere a costurilor de transport, reducând marjele multor companii din acest sector și afectând companiile aeriene precum Ryanair și norvegiană în special.
Nici nu trebuie să ignorăm efectele devalorizării monedei în rândul marilor puteri economice din America Latină. Astfel, Brazilia și Argentina și-au devalorizat monedele respective. Acest lucru a afectat semnificativ grupuri importante de distribuție, cum ar fi DIA, fapt pe care l-am remarcat deja în articolul nostru „cheile prăbușirii DIA pe piața de valori”.