Structura optimă a capitalului este cea mai eficientă distribuție în bilanțul finanțării proprii și ale terților.
Acest termen este relativ, deoarece nu există o convenție general acceptată prin care să se poată spune care este cea mai bună modalitate de optimizare a structurii financiare a companiei.
Pante de optimizare
Structura optimă de capital a unei companii depinde în principal de doi factori: dimensiunea și sectorul economic căruia îi aparține. De aici, ar trebui să se studieze dacă compania se bazează pe venituri din cifra de afaceri rapidă a mărfurilor sau, dimpotrivă, are o cifră de afaceri mai lentă.
Dacă ar fi o rotație lentă a activelor, s-ar putea spune că un exces de finanțare externă ar putea pune în pericol viabilitatea companiei.
Pe de altă parte, dacă rotația este rapidă, teoretic utilizarea finanțării externe va fi acoperită în timp ce se desfășoară activitatea obișnuită.
În același mod, deși este adevărat că, la nivel teoretic, având o pondere relevantă în bilanț în ceea ce privește valoarea netă denotă o anumită sănătate financiară, companiile care au posibilitatea de a obține o marjă de venit mai mare decât cea a costului de finanțare, pot alege să se împrumute pentru a obține o marjă de profit mai mare.
Calculul structurii capitale optime
Deși nu există un raport care să calculeze într-un mod eterogen în toate companiile cât de optim este distribuit capitalul, există un raport care este de obicei utilizat pentru a calcula adecvarea ponderii dintre capitaluri proprii și pasive. Acest raport este raportul datoriei:
Acest coeficient va fi un semn bun atâta timp cât oscilează între 70 și 150 de puncte. În funcție de sectorul în care este dedicată compania, va trebui să o comparați și să aflați media pieței. În acest fel, puteți afla dacă este deasupra sau dedesubt. În cazul în care este peste medie, înseamnă că folosește mai multe pasive decât media, dacă este sub aceasta folosește mai multe resurse proprii decât media pieței.
În cele din urmă, trebuie remarcat faptul că fiecare sector și fiecare companie au structuri de capital optime diferite. În plus, structura va depinde și de situațiile financiare ale mediului. De exemplu, dacă există inflație, dacă ratele dobânzii sunt scăzute, dacă există mișcări politice care ar putea afecta compania etc.