Arborele deciziei în evaluarea investiției

Arborele deciziei de evaluare a investițiilor este un instrument pentru evaluarea proiectului. Ca punct de plecare, sunt compilate toate opțiunile din care poate alege investitorul și eventualele scenarii cu care se confruntă.

Cele de mai sus vor fi reflectate într-un grafic ca următorul:

Odată ce arborele este proiectat, următorul pas este calcularea profitului estimat în fiecare scenariu. Astfel, se determină care alternativă oferă cel mai mare profit.

Arborele decizional poate fi unul foarte util, dar numai dacă probabilitatea de apariție și rentabilitatea așteptată sunt cunoscute exact sub toate ipotezele. În caz contrar, nu veți fi siguri care este calea cea mai optimă.

Mai exact, arborele decizional este un instrument vizual. Cu toate acestea, este nevoie de calcule matematice pentru a ajunge la un rezultat, așa cum vom vedea într-un exemplu mai târziu.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Elemente ale unui arbore de decizie în evaluarea investiției

Elementele unui arbore de decizie în evaluarea investiției sunt:

• Noduri decizionale: Ele reprezintă opțiunile dintre care alege investitorul și nu depind de întâmplare sau de factori externi. De exemplu, o companie poate avea de ales între a contracta cu furnizorul A sau cu furnizorul B.
• Noduri aleatorii: Sunt circumstanțe care depind de factori externi și nu numai de voința agentului. Adică nu pot fi controlate. De exemplu, să ne imaginăm trei scenarii viitoare pentru cererea unui produs: Optimist, moderat și pesimist. Apoi, fiecăruia i se atribuie o probabilitate diferită de apariție, trebuind să adauge respectivele procente a căror sumă este întotdeauna una.
• Arcuri sau ramuri: Sunt săgețile care unesc grafic nodurile decizionale și / sau aleatorii. Astfel, deciziile investitorilor pot fi legate de posibilele lor consecințe.

Exemplu de arbore de decizie în evaluarea investiției

În continuare, să analizăm un exemplu de arbore de decizie. Să presupunem că o companie poate alege în perioada 0 între construirea noii sale fabrici în nord sau sud. Pentru primul caz, costul este de 100.000 USD, în timp ce în al doilea este de 105.000 USD.

În perioada următoare, odată ce fabrica este gata și compania este capabilă să înceapă vânzările, trebuie să aleagă între strategia comercială A sau B. De asemenea, în ambele cazuri, se poate confrunta cu o cerere mare, moderată sau scăzută.

Deci, pentru a evalua profitabilitatea proiectului în fiecare caz, presupunem o rată anuală echivalentă de 0,15. Astfel, calculăm valoarea actuală netă (VAN) pentru toate combinațiile de decizii și scenarii.

Pe scurt, douăsprezece situații posibile vor fi prezentate așa cum vedem în tabelul următor.

* FC = flux de numerar

De exemplu, să ne imaginăm că investitorul alege zona de nord și strategia A. Prin urmare, dacă cererea este mare, VAN din cei doi ani de proiect va fi:

Arborele decizional ar putea fi grafic după cum urmează:

Exemplu de ieșire a arborelui decizional

Pentru a obține un rezultat al exemplului anterior, găsim media ponderată a celor trei scenarii care reies din fiecare posibilă combinație de zone și strategii. Acest lucru, având în vedere probabilitatea fiecărei situații.

De exemplu, dacă individul alege zona de sud și strategia A, valoarea așteptată a investiției sale va fi:

Valoarea așteptată = (0,3 * 97,46) + (0,4 * 8,61) + (0,3 * -61,71) = 14,17 mii USD

În continuare, urmând această metodologie, obținem următoarele rezultate:

Prin urmare, cea mai profitabilă alternativă pentru investitor este să se stabilească în zona de sud și să pună în aplicare strategia B.