Elementele fundamentale, în sfera economică și financiară, sunt toate variabilele calitative și cantitative care trebuie incluse pentru evaluarea unei companii sau a unui activ.
Cu alte cuvinte, elementele fundamentale sunt toți factorii pe care agenții economici trebuie să-i ia în considerare atunci când definesc o strategie de investiții sau fac proiecții.
De exemplu, în cazul prețului în dolari, elementele fundamentale sunt politica monetară dictată de sistemul rezervelor federale, nivelul activității economice americane, cererea investitorilor (care crește în perioade de incertitudine), printre altele.
Caracteristicile fundamentelor
Principalele caracteristici ale fundamentelor sunt:
- Permit elaborarea de proiecții ale diferitelor variabile economice.
- Acestea servesc drept bază pentru investitori atunci când evaluează rentabilitatea viitoare a unui activ. În acest fel, își construiesc portofoliul.
- Acestea nu se aplică doar activelor și companiilor, ci și țărilor. În acest caz, vor fi analizate fundamentele macroeconomice precum rata de creștere economică, inflația, rata șomajului, nivelul de malnutriție, printre altele.
- Pe de altă parte, fundamentele microeconomice sunt cele legate de cerere și ofertă în sectoare specifice. Ne referim, de exemplu, la disponibilitatea materiei prime, numărul concurenților, costurile de producție, printre altele.
- Pentru a evalua fundamentele unei companii, se observă în principal nivelurile datoriilor, disponibilitatea numerarului, raporturile de rentabilitate, printre altele. Aceasta, pentru a determina dacă afacerea este durabilă în timp.
- În general, o afacere este considerată a fi pe baze solide atunci când are suficienți bani pentru a-și acoperi obligațiile financiare. În plus, se preconizează că va genera rezultate pozitive ale fluxului de numerar în viitor.
- Companiile cu fundamentele solide sunt mai susceptibile de a supraviețui recesiunilor economice. Acest lucru, la rândul său, reprezintă un risc mai mic pentru investitori.
Analiză fundamentală
Analiza fundamentală este un instrument care ajută la determinarea poziției unei companii în raport cu concurenții săi și în raport cu ea însăși în viitor. Apoi, pe baza fundamentelor companiei, se estimează creșterea potențială a acesteia, luând în considerare diferitele scenarii care există.
Odată realizate aceste proiecții, se poate calcula valoarea companiei. În acest fel, investitorul va putea determina dacă acțiunile firmei tranzacționează peste sau sub valoarea lor intrinsecă.
De asemenea, analiza fundamentală poate fi utilizată pentru a compara două alternative de investiții pe piața de valori. În acest caz, vor fi contrastați indicatori precum raportul datoriei / capitaluri proprii, testul acid, rentabilitatea financiară (ROE), raportul preț-câștiguri sau raportul PER, printre altele.