✅ Valoarea intrinsecă a unei opțiuni

Cuprins

Formulare
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Exemple de calcul al valorii intrinseci a unei opțiuni

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este diferența dintre prețul activului suport pe piață și prețul de exercitare.

Valoarea intrinsecă este întotdeauna pozitivă. Când diferența dintre prețul activului suport și prețul de exercițiu este negativă, valoarea intrinsecă este egală cu 0. La expirare, valoarea intrinsecă este valoarea opțiunii.

Trebuie să avem în vedere că prețul unei opțiuni are două componente: valoarea intrinsecă și valoarea extrinsecă sau valoarea timpului.

Premium = Valoare intrinsecă + Valoare de timp

Formulare

Formularea valorii intrinseci a unei opțiuni este după cum urmează:

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Vreau să investesc cu Etoro

Valoarea intrinsecă a unui apel = Prețul suportului - Prețul de vanzare
Valoarea intrinsecă a unei puteri = Preț de vanzare - Preț subiacent

Exemple de calcul al valorii intrinseci a unei opțiuni

Să ne imaginăm o opțiune call pe Gas Natural cu greva 12 și o ipoteză a prețurilor spot ale acțiunii (bursă) de 11, 12 și 13. Valoarea intrinsecă a opțiunii este următoarea:

Considerăm o opțiune de vânzare pentru Gas Natural cu greva 12 și o ipoteză a prețurilor acțiunilor în numerar de 11, 12 și 13. Valoarea intrinsecă a opțiunii este următoarea:

Reprezentarea grafică a valorii intrinseci a unei opțiuni de apel va fi constantă până când va atinge prețul de vânzare, moment în care va începe să încline în sus. În schimb, reprezentarea grafică a unei opțiuni put va fi negativă până când va atinge prețul de vânzare, moment în care panta va fi constantă.

În concluzie, putem spune că valoarea intrinsecă a unei opțiuni are o relație negativă cu valoarea extrinsecă și o relație pozitivă cu prima. Prețul primei este influențat de următorii factori: