1. Principal
  2. Dicţionar

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni

Valoarea intrinsecă a unei opțiuni este diferența dintre prețul activului suport pe piață și prețul de exercitare.

Valoarea intrinsecă este întotdeauna pozitivă. Când diferența dintre prețul activului suport și prețul de exercițiu este negativă, valoarea intrinsecă este egală cu 0. La expirare, valoarea intrinsecă este valoarea opțiunii.

Trebuie să avem în vedere că prețul unei opțiuni are două componente: valoarea intrinsecă și valoarea extrinsecă sau valoarea timpului.

Premium = Valoare intrinsecă + Valoare de timp

Formulare

Formularea valorii intrinseci a unei opțiuni este după cum urmează:

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro
  • Valoarea intrinsecă a unui apel = Prețul suportului - Prețul de vanzare
  • Valoarea intrinsecă a unei puteri = Preț de vanzare - Preț subiacent

Exemple de calcul al valorii intrinseci a unei opțiuni

Să ne imaginăm o opțiune call pe Gas Natural cu greva 12 și o ipoteză a prețurilor spot ale acțiunii (bursă) de 11, 12 și 13. Valoarea intrinsecă a opțiunii este următoarea:

Considerăm o opțiune de vânzare pentru Gas Natural cu greva 12 și o ipoteză a prețurilor acțiunilor în numerar de 11, 12 și 13. Valoarea intrinsecă a opțiunii este următoarea:

Reprezentarea grafică a valorii intrinseci a unei opțiuni de apel va fi constantă până când va atinge prețul de vânzare, moment în care va începe să încline în sus. În schimb, reprezentarea grafică a unei opțiuni put va fi negativă până când va atinge prețul de vânzare, moment în care panta va fi constantă.

În concluzie, putem spune că valoarea intrinsecă a unei opțiuni are o relație negativă cu valoarea extrinsecă și o relație pozitivă cu prima. Prețul primei este influențat de următorii factori:

  1. Activ subiacent.
  2. Prețul de exercitare.
  3. Volatilitate.
  4. Tipul de interes.
  5. Dividende.
  6. Timpul până la expirare.

Posturi Populare

China, victimă sau beneficiară a delocalizării?

Înțelegem delocalizarea ca o situație în care producția se mută în țări sau zone geografice în care companiile au costuri mai mici. China a fost în mod tradițional una dintre țările beneficiare ale acelor companii care și-au mutat producția. Ei bine, situația s-a schimbat și acum China suferă de fenomenul unei producții. Citește mai mult…

ETF - urile: alegerea pentru managerii mari

Pentru manageri, ETF-urile au devenit activul fierbinte în ultimii ani. Investițiile în acest tip de active au avut, în unele cazuri, o creștere de aproape trei ori față de anul precedent. Pentru bănci, o mare amenințare dacă există o reformă în impozitarea acestei Citiți mai multe…

Cobaltul, noul aur albastru al secolului XXI

Cobaltul este metalul albastru-gri esențial pentru fabricarea bateriilor pentru elemente electronice și mașini electrice. Lipsa și utilizările sale speciale au stârnit interesul investitorilor și prețurile sale sunt în creștere.…