Un contract futures este un acord standardizat prin care două părți sunt de acord să schimbe un activ (fizic sau financiar), la un preț specificat la o dată viitoare.
Cel mai utilizat model de contract în operațiunile de acoperire financiară este cel elaborat de Asociația Internațională de Swaps și Derivate din Statele Unite, cunoscută sub numele de ISDA.
Acest document se referă la definirea corectă atât a termenilor mai generali, cât și a ipotezelor specifice care pot afecta operațiunile. La fel și mecanismele de evitare a riscului de nerambursare între părți prin case de compensare centrale, care sunt cele care solicită și gestionează garanțiile asupra activului în cauză, precum și pozițiile dintre cumpărător și vânzător.
Spre deosebire de un contract de derivate OTC (Over the Counter), în care contractul este bilateral și nu există o casă de compensare. Într-un contract OTC, investitorul nu depune garanții sau, dacă le depune, acestea sunt de obicei mult mai mici decât cele de pe piața futures, cel mai frecvent fiind un acord de compensare și colateral cu contrapartea.
Ele sunt, de asemenea, cunoscute pur și simplu ca „futuri”.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroCaracteristicile contractelor futures
Fiecare contract futures are următoarele caracteristici standard:
- Valoarea nominală a contractului
Valoarea nominală a contractului este calculată prin următoarea formulă:
VN = Citat * Valoare per punct
- Valoare per punct sau bifă
Este multiplicatorul contractului futures.
- Mărimea bifării
Este variația minimă a prețului unui contract futures.
- Garanții solicitate prin contract
Acestea sunt garanțiile necesare pentru a acoperi riscul de piață și pentru a putea opera în viitor.
- Expirare
Poate fi lunar sau trimestrial. Această expirare este cunoscută sub numele de Roll Over.
Tipuri de contracte futures
Contractele futures permit introducerea de poziții lungi și poziții scurte. Există următoarele tipuri de contracte futures, în funcție de activul suport la care se reproduc:
- Schimb valutar
- Materie prima
- Acțiuni
- Metale
- Indici bursieri
Formula pentru calcularea unui viitor
Formula pentru calcularea unui viitor este următoarea:
Valoare teoretică viitoare = (Valoare în numerar (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Fiind;
r = Tipul de interes
t = Numărul de zile până la expirare
D = Dividende
t ’= Numărul de zile dintre data plății dividendului și expirarea contractului
Exemplu de contract futures
Să presupunem că trebuie să calculăm prețul teoretic al unui contract futures cu o scadență de 4 luni a unei acțiuni X care se tranzacționează pe piață la 20 de euro, rata dobânzii de piață fiind de 1% pe an.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (fără plată dividend) = 20,06 euro