Credit Default Swap (CDS) - Ce este, definiție și concept

Un credit default swap (CDS) este un instrument financiar derivat care vă permite să acoperiți riscul de neplată pentru un activ financiar.

Sunt contracte bilaterale care transferă riscul de credit între două contrapărți. Un cumpărător de protecție care plătește o primă periodică și un vânzător de protecție care primește o plată în cazul unui eveniment de credit.

Este folosit ca asigurare împotriva neîndeplinirii obligațiilor, transferând riscul unui activ către vânzătorul CDS, care acționează ca asigurător. Un investitor va achiziționa un CDS pentru un activ financiar pentru a se proteja împotriva implicitului activului respectiv. Pentru a face acest lucru, veți plăti o primă vânzătorului CDS, care, în cazul în care compania pe care aveți activul intră în faliment, vă va plăti valoarea activului. Dacă în cele din urmă compania nu falimentează, cumpărătorul CDS va fi pierdut prima în favoarea vânzătorului.

Cumpărătorul asigură colectarea valorii creditului prin plata unei prime periodice (ar funcționa ca asigurare), dacă entitatea de referință CDS intră într-un eveniment de credit (faliment, restructurare sau suspendare a plăților) va primi o anumită sumă, deoarece în acest caz, vânzătorul CDS trebuie să plătească o anumită sumă cumpărătorului, care este omologul care primește prima periodică.

Aceste swap-uri au suferit o dezvoltare semnificativă în ultimele decenii și au fost unul dintre cele mai importante vehicule de transport ale crizei financiare din 2007, deoarece au calitatea de a transfera riscurile de neplată de la o entitate la alta și dacă ratingul activelor nu este corect acolo este posibilitatea ca vânzătorii de Credit Default Swap să ajungă la acoperirea activelor toxice.

Sunteți gata să investiți pe piețe?

Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.

Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com

Exemplu de CDS pe o obligațiune

Să vedem exemplul unui CDS pe o obligațiune:

În acest caz, cumpărătorul CDS ar fi creditorul obligațiunii, adică persoana care a cumpărat o obligațiune și are dreptul să primească plăți periodice ale dobânzilor (cupon) și rambursarea principalului datoriei. În cazul în care creditorul dorea să acopere riscul de neîndeplinire a obligațiunii, ar putea cumpăra un CDS de la o terță parte, de exemplu de la o instituție financiară.

Vânzătorul CDS va solicita plata periodică a unei anumite sume (într-un mod similar cu polițele de asigurare), dar în caz de neplată a debitorului, el va plăti cumpărătorului suma totală a obligațiunii în acel moment (adică , dobânda rămasă care trebuie returnată și principalul). În schimbul plății, vânzătorul (asigurătorul) poate primi dreptul de proprietate asupra activului financiar.