Două opțiuni de investiții foarte atractive pentru deponenți sunt SICAV-urile și fondurile mutuale. Cu toate acestea, de multe ori se vorbește despre acestea în mod interschimbabil, de parcă ar fi același lucru. Pentru a evita această confuzie, la Economy-Wiki.com, vom explica diferențele dintre SICAV și fondurile de investiții, fără a uita avantajele și dezavantajele.
În primul rând, cel mai important este să subliniem că un fond de investiții este un instrument de investiții, iar SICAV-urile sau companiile de investiții cu capital variabil, dimpotrivă, sunt companii. Aceasta înseamnă că SICAV-urile sunt companii și, prin urmare, au personalitate juridică sau, ceea ce este același lucru, sunt deținători ai unei serii de drepturi și obligații. Pe de altă parte, fondurile de investiții, deoarece nu sunt companii, nu au personalitate juridică, motiv pentru care sunt oferite de instituțiile de investiții colective.
Diferențe și similitudini între SICAV și fondul de investiții
Asemănări:
- Organism de supraveghere: Ambele sunt supravegheate de Comisia Națională a Pieței Valorilor Mobiliare.
- Risc: Puteți alege gradul de risc și nivelul de diversificare a portofoliului de investiții. Este important de reținut că capitalul investit nu poate fi alocat unui singur activ.
- Participanți: 100 de investitori (fonduri mutuale) sau 100 de acționari (SICAV).
Diferențe:
- Capital minim: În fondurile de investiții, sunt necesari 3 milioane de euro, în timp ce pentru înființarea unei SICAV sunt necesari 2.400.000 de euro.
- Organizare: SICAV-urile, fiind companii, au un consiliu de administrație care are capacitatea de a lua decizii cu privire la politica de investiții. Dimpotrivă, în fondurile de investiții există o entitate care se ocupă de gestionare. Această entitate se numește administrator de fond.
- Participare: Participarea la SICAV se realizează prin achiziționarea de acțiuni, dar în fondurile de investiții este esențial să aveți un cont la entitatea care administrează și oferă fondul.
- Impozitare: SICAV-urile trebuie să plătească o rată de 1% din profitabilitatea netă pe care au obținut-o pe tot parcursul anului fiscal. Dimpotrivă, cei care investesc în fonduri mutuale se confruntă cu rate de impozitare mai mari. În fondurile de investiții, dacă profiturile merg de la 0 la 6.000 de euro, cota de impozitare va fi de 19%, în timp ce dacă se situează într-un interval care variază de la 6.000 la 50.000 de euro, cota de impozitare va fi de 21%. În cele din urmă, câștigurile care depășesc 50.000 de euro vor fi supuse unei cote de impozitare de 23%.
Puncte tari și puncte slabe ale fondurilor de investiții
Puncte forte:
- Profesional: Conducerea este responsabilă de profesioniști. Aceasta oferă securitate, ceea ce ajută la reducerea riscului.
- Ofertă largă: Fondurile de investiții sunt un sector competitiv, cu o ofertă largă. Investitorul are de ales.
- Lichiditate: Cu excepția fondurilor garantate (unde există penalități), sumele investite pot fi eliminate în mai puțin de 72 de ore.
- Impozitare: Nu există nicio obligație de plată a impozitelor până la recuperarea banilor investiți. Dacă decideți să transferați bani către alte fonduri de investiții, nu va trebui să plătiți impozite.
Puncte slabe:
- Capacitate decizională redusă: Puțină posibilitate de a influența deciziile de investiții. Managementul investițiilor este în mâinile unor terți (manageri profesioniști).
- Sunt produse cu lichiditate mai mică decât acțiunile și obligațiunile.
- Este dificil să participi la unele fonduri mutuale, deoarece sunt deschise doar marilor averi sau instituțiilor importante.
- Comisioane ridicate pentru gestionarea sa.
Avantajele și dezavantajele SICAV-urilor
Printre cele mai importante avantaje ale SICAV se numără:
- Impozitare: Doar 1% din impozitul pe profit este plătit pentru câștigurile de capital pentru perioada respectivă. Cu toate acestea, atunci când retragem banii de la SICAV, în cazul obținerii de profituri, trebuie să plătim impozite ca și cum ar fi o vânzare de acțiuni. De asemenea, nu se plătește nici un impozit la transferul de fonduri de la o SICAV la alta (aceasta trebuie să aibă cel puțin 500 de acționari).
- Informații disponibile: Înainte de a cumpăra acțiuni la o SICAV, investitorul poate accesa rapoarte despre aceste companii de pe site-ul CNMV.
- Achiziționarea de acțiuni: Cumpărarea acțiunilor de acest tip de acțiuni este simplă, deoarece se poate face prin intermediul instituțiilor financiare.
Desigur, nu trebuie să uităm că acest vehicul de investiții are și dezavantaje și dezavantaje:
- Puterea decizională în mâinile acționarilor majoritari, care sunt cei care decid politica de investiții. Acest lucru le face extrem de recomandate pentru micii investitori.
- Obligații de informare foarte solicitante organismelor de reglementare și supraveghere. Un control excelent din partea Uniunii Europene.
Având în vedere avantajele și dezavantajele SICAV-urilor și fondurilor de investiții, ar trebui adresată următoarea întrebare: Care dintre cele două opțiuni este mai bine să investească? Toate acestea vor depinde de preferințele investitorului. Dacă sunteți în căutarea unei puteri decizionale mai mari, ca parteneri, vă va fi convenabil să vă alăturați unei SICAV, dar dacă preferați un management mai profesionist și ca alții să se ocupe de politica de investiții, cel mai recomandat este un fond de investiții.
Impozitarea merită o atenție specială, deoarece în acest capitol vor câștiga SICAV-urile. Cu toate acestea, fondurile de investiții vor avea marele avantaj că nu există limite atunci când se transferă bani către alte fonduri. În orice caz, decizia finală este lăsată la latitudinea investitorului.
