Fuziunea Deutsche Bank și Commerzbank: Problemă sau soluție?

Totul pare să indice că două mari bănci germane, precum Deutsche Bank și Commerzbank, își vor uni forțele printr-o fuziune. Obiectivele acestei operațiuni sunt: ​​crearea unei bănci mai puternice în capital, obținerea de randamente mai bune și reducerea costurilor. Cu toate acestea, orice fuziune are dezavantajele sale, deoarece poate duce la distrugerea locurilor de muncă. Pe de altă parte, nu trebuie uitat că, dacă o bancă mare trebuie salvată, ar necesita eforturi mult mai mari din partea statului.

Se știe că băncile germane nu au eficiența și profitabilitatea altor entități europene. Scandalurile și procesele în care sunt imersate anumite bănci germane și-au împiedicat profitabilitatea. În acest sens, este convenabil să aruncăm o privire la ROE, care este indicatorul profitabilității financiare. Ei bine, băncile germane au o profitabilitate de 5% din propriile resurse, comparativ cu 7% din băncile spaniole.

În ceea ce privește valoarea lor de piață, marile bănci germane sunt, de asemenea, cu mult sub coloși, cum ar fi BBVA sau Banco Santander, cu o valoare de 35.000 milioane euro și respectiv 70.000 milioane euro. Împotriva lor, Deutsche Bank are o valoare de 17.000 milioane, iar Commerzbank este evaluată la 9.000 milioane. Astfel, prin fuziunea dintre cele două entități germane, se urmărește, printre altele, să se obțină o valoare mai mare a activelor și, prin urmare, o valoare mai mare pe piața de valori.

Reducerea costurilor, economiile de scară și o bancă mai mare

Așa cum se întâmplă în fuziunile dintre două companii, unul dintre obiective este de a realiza o reducere a costurilor. Există cei care calculează că această uniune de forțe ar putea reduce costurile peste 2.000 de milioane și chiar și cei mai optimisti, precum Bloomberg, vorbesc de 3.000 de milioane.

Pe lângă reducerea costurilor, fuziunea va permite ambelor entități să elimine duplicările, să aibă o rețea de birouri adecvată dimensiunii lor reale și să renunțe la anumite servicii centrale.

Posibilitatea realizării economiilor de scară este unul dintre cele mai atractive argumente pentru o fuziune. Digitalizarea sectorului financiar este o nouă provocare pe care Deutsche Bank și Commerzbank ar putea să o abordeze mai ușor prin unirea forțelor. Cu toate acestea, trebuie amintit că, în sectorul bancar, resursele economisite prin reducerea personalului ajung să fie utilizate pentru investiții în digitalizare.

Nici nu trebuie să uităm că dimensiunea ajută la găsirea finanțării. Dacă băncile mai mici au întâmpinat probleme la emiterea de obligațiuni, o entitate mare își poate permite să obțină finanțare la costuri mai mici.

În cele din urmă, un alt avantaj ar fi crearea unei noi bănci mai puternice. Produsul acestei operațiuni ar da naștere unei noi entități evaluată la 27.000 milioane de euro. Mai mult, susținătorii unei operațiuni atât de complicate susțin că, datorită fuziunii, ar putea împiedica banca să cadă în mâini străine.

Riscurile unei bănci excesiv de mari

Banca Centrală Europeană a promovat fuziunea între bănci pentru a realiza entități mai profitabile și cu un capital puternic. Cu toate acestea, fuziunea dintre Deutsche Bank și Commerzbank a îngrijorat instituțiile europene, deoarece acestea cred că ar putea duce la o bancă excesiv de mare.

Prăbușirea unei bănci la fel de mare ca cea care ar putea rezulta din fuziunea ambelor entități ar putea fi un efort colosal și o cheltuială pentru contribuabili. Prin urmare, un comitet de experți economici germani cunoscuți drept „cei cinci înțelepți” s-a opus acestei fuziuni.

Aderarea la bănci cu probleme nu este cea mai bună soluție

Experiența spaniolă a arătat că fuzionarea entităților cu probleme ajunge să fie o soluție proastă, pe măsură ce problema se agravează, așa cum sa întâmplat în cazul Bankia. De aceea există îngrijorare cu privire la fuziunea a două mari bănci germane care au trecut prin probleme. Criza financiară a forțat guvernul german să achiziționeze 15% din acțiunile Commerzbank pentru a le recapitaliza, în timp ce Deutsche Bank a fost nevoită să se confrunte cu amenzi grele pentru implicarea sa în scandaluri precum „Panama Papers” și spălarea banilor a numitului „spălătorie Troika”.

Consecințe asupra angajării

Unul dintre cele mai dramatice efecte ale fuziunilor este posibila distrugere a locurilor de muncă. Procesul de eliminare a duplicatelor și de renunțare la serviciile centrale ajunge să provoace reduceri ale forței de muncă. Posibila fuziune ar putea cauza pierderea a peste 30.000 de locuri de muncă. Prin urmare, fuziunea a avut o opoziție foarte puternică din partea sindicatelor.

Există multe întrebări puse de fuziunea unor bănci atât de importante. De aceea, impactul pe care fuziunea îl poate avea nu numai asupra ocupării forței de muncă, ci și asupra economiei în ansamblu trebuie evaluat în mod corespunzător. Și este că, în caz de faliment, salvarea unei mari bănci implică întotdeauna eforturi dureroase pentru cetățeni.