Concepte și program în ofertele publice
Oferta publică este o operațiune în care acțiunile nou emise (OPS) sunt scoase la vânzare sau pachete mari de acțiuni care pot fi de la companie sau de la un acționar mare, înseamnă că nu sunt create, ci doar schimbă mâna ( IPO).
Când vorbim despre oferte publice de vânzare sau abonament, există termeni comuni pentru cele două operațiuni pe care trebuie să le cunoaștem.
Concepte esențiale ale ofertelor publice
Printre cele mai importante concepte ale ofertelor publice se numără:
- Secțiuni: Acestea sunt diferitele grupuri de investitori către care se adresează oferta, găsim secțiunea de retail (investitori mici), secțiile de investitori calificați (denumită anterior instituțională) și secțiunea angajaților.
- Prețul cu amănuntul maxim: Este suma maximă pe care investitorii de retail o vor plăti pentru fiecare acțiune acordată acestora.
- Preț de vânzare: Acesta va fi cel mai mic dintre următoarele două: 1) prețul maxim cu amănuntul, 2) prețul stabilit pentru tranșa de investitori calificați.
- Mandat / Cerere: Sunt două documente care au aceeași utilitate, pentru a accesa acțiunile oferite înainte de a intra pe piață unde valoarea lor poate crește.
Mandatul este livrat înainte de stabilirea prețului maxim de vânzare cu amănuntul, astfel încât să putem accesa oferta înainte de a cunoaște prețul maxim de plătit, prin urmare ni se oferă posibilitatea de a revoca comanda dacă acest preț nu ne interesează.
Solicitarea arată, de asemenea, disponibilitatea noastră de a accesa oferta, dar este livrată după cunoașterea prețului maxim, astfel încât nu ne oferă posibilitatea de a revoca comanda.
- Perioada de revocare: Pentru cei care au depus mandate și nu doresc să participe în cele din urmă la ofertă, deoarece prețul final nu este atractiv.
- Repartizare: Dacă oferta de acțiuni pentru tranșa de vânzare cu amănuntul este mai mică decât cererea (mandate sau cereri), primează cele care au depus mandate.
Programul unui IPO / OPS
Procesul cronologic al unei IPO sau al unei OPS este după cum urmează:
- Înregistrați broșura la CNMV.
- Începutul perioadei de formulare a mandatului.
- Sfârșitul perioadei de formulare a mandatului.
- Fixarea prețului maxim cu amănuntul.
- Începutul perioadei de solicitări obligatorii de cumpărare / abonament.
- Sfârșitul perioadei cererilor obligatorii și perioada revocării mandatelor.
- Efectuarea prorării (dacă este necesar) și stabilirea prețului maxim cu amănuntul.
- Admiterea la tranzacționare la bursă.
