1. Principal
  2. Dicţionar

Beta unui portofoliu - Ce este, definiție și concept

Beta unui portofoliu de valori mobiliare este pur și simplu media ponderată a beta-urilor valorilor mobiliare din acel portofoliu.

Coeficientul beta al unui portofoliu este o măsură a sensibilității, care facilitează într-o măsură mai mare sau mai mică calculul riscului unui portofoliu, nefiind nevoit să estimeze covarianțele dintre diferitele valori mobiliare care îl compun.

Riscul total al unui portofoliu provine din suma risc sistematic si risc nesistematic din fiecare dintre titlurile lor.

Din cele două addende obținem:

  • Riscul sistematic (primul): este riscul determinat de piață și este imposibil de redus.
  • Riscul nesistematic (al doilea): După cum știm bine, prin diversificare putem reduce riscul nesistematic, care este în cele din urmă volatilitatea securității «i».

Portofoliile eficiente sunt acelea în care riscul nesistematic a fost eliminat, iar riscul acestor portofolii este definit exclusiv de mișcările pieței, adică de riscul sistematic măsurat prin coeficientul beta. Expunerea la volatilitatea pieței va depinde de expunerea titlurilor care alcătuiesc portofoliul, printr-un coeficient beta (beta1).

Portofoliile ar trebui construite prin optimizarea coeficientului beta pe baza ciclul bursier a pieței, adică a așteptărilor pieței.

  • Beta> 1: piețe de tauri.
  • Beta <1: piețele urs.

Formula pentru beta-ul unui portofoliu

Odată ce am calculat beta-ul valorilor mobiliare în mod individual (B1; B2;…; Bn), trebuie să cunoaștem doar greutatea fiecărui titlu din portofoliul de valori mobiliare (W1; W2;…; Wn).

Prin urmare, beta-ul unui portofoliu (portofoliul beta) va fi suma produsului diferitelor beta și ponderilor portofoliului fiecărui titlu.

Exemplu

Să ne imaginăm că avem un portofoliu format din două valori mobiliare, Santander și Endesa, care se tranzacționează la 5 EUR, respectiv 19 EUR. Datele de care avem nevoie pentru a calcula beta-ul portofoliului vor fi, prin urmare, beta-ul fiecărei acțiuni și ponderea acesteia în portofoliu.

Odată ce am calculat poziția (%), trebuie doar să înmulțim fiecare coeficient beta cu poziția sa în portofoliu și să-l adăugăm.

Beta unui activ financiar

Posturi Populare

Lagarde va continua să lupte împotriva fragilității economice globale

Christine Lagarde, directorul Fondului Monetar Internațional (FMI), își va îndeplini al doilea mandat, până în 2021, la instituția însărcinată cu facilitarea stabilității financiare internaționale, fără să se fi confruntat cu vreun rival în procesul de selecție. Motivul acestei decizii este că președintele, care a preluat funcția în 2011, a citit mai multe…

Funcțiile de conducere nu mai sunt necesare în companie

A spune unui angajat ce trebuie să facă la locul de muncă este deja în afara contextului. A sosit holocrația, o formă democratică de guvernanță corporativă care s-a născut în 2007 și care astăzi amestecă cele mai bune cărți pentru a câștiga jocul pentru ierarhia corporativă. O companie care a pariat mai mult…

Google, cel mai mare exponent al ingineriei fiscale

Motorul de căutare, integrat acum în compania Alphabet, a trimis aproape 11.000 de milioane de euro la paradisul fiscal Bermuda de la sediul său european din Olanda, pentru a evita impozitele corespunzătoare exercițiului financiar 2014. Informațiile emise de filiala din Amsterdam asigură că compania online a plătit doar 2,8 milioane de euroCitiți mai mult…

New York deschide porțile inovației străine

Cea mai mare metropolă din Statele Unite promovează noi strategii destinate antreprenorilor străini care au în vedere o idee de afaceri fezabilă și practică care, pe scurt, poate adăuga valoare adăugată economiei. Inițiativa, destinată imigranților și care, prin urmare, este însoțită de un program care facilitează viza pentru a citi mai multe…