Investiția în valoare (sau investiția în valoare) este o strategie de investiții care constă în cumpărarea de acțiuni la un preț mai mic decât valoarea lor intrinsecă.
Investitorii de valoare caută acțiuni care sunt subevaluate de piață. Ei cred că piața reacționează excesiv la vești bune și rele, provocând mișcări exagerate ale prețurilor care nu corespund fundamentelor companiei. Aceasta oferă o oportunitate de profit.
Stilul opus de a investi în valoare este investiția în creștere. Deși unii autori subliniază că creșterea este, de asemenea, o componentă a investiției în valoare și, prin urmare, nu ar trebui diferențiată. În plus, există un alt stil cunoscut sub numele de investiții orientate spre piață, care este el însuși compus din mai multe sub-stiluri care nu sunt nici creștere, nici valoare.
Filozofia investițională de valoare
Investitorii care respectă filozofia investiției în valoare susțin că, deși prețurile sunt mici acum, vor tinde să crească în conformitate cu valoarea lor intrinsecă. Adică prețul trebuie să reflecte valoarea. Pentru a face acest lucru, este necesar să se determine care este valoarea unei acțiuni, indiferent de prețul acesteia.
Investitorii valorici afirmă că valoarea intrinsecă poate fi determinată de valoarea contabilă a unei acțiuni, care este determinată prin efectuarea unei analize fundamentale a companiei. Pentru aceasta, pot fi utilizate cărțile contabile ale companiei (curente sau așteptate), actualizându-și veniturile viitoare sau, în unele cazuri, reducând dividendele viitoare. Diferența dintre valoarea intrinsecă și prețul acțiunii pe piață este cunoscută ca marja de siguranță. Cu cât este mai mare marja de siguranță la efectuarea unei investiții, cu atât este mai mare profitul potențial.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroInvestitorii de valoare caută companii care au avantaje competitive durabile și stabile, astfel încât orizontul investițional este pe termen lung. Acest lucru, deoarece piața va dura mult timp pentru a ajusta prețul acțiunii la valoarea sa intrinsecă.
Filosofia investiției valorice este în concordanță cu finanțarea comportamentală, deoarece recunosc că investitorii reacționează excesiv la datele negative de la companii, determinându-le să tranzacționeze la prețuri mici. Astfel, prețul s-ar îndepărta de valoarea acțiunii.
Mai degrabă, criticii stilului valoric susțin că un preț atât de scăzut reflectă riscul investiției și că, dacă acțiunile se tranzacționează ieftin, acesta poate fi din motive întemeiate. În schimb, investitorii de valoare critică investițiile în creștere, susținând că se expun riscului ca multiplii mari de prețuri și câștiguri (PER și P / B) să tindă să scadă în viitor. În plus, investitorii în creștere riscă ca profiturile viitoare ale unei companii să fie mai mici decât se aștepta, deoarece este foarte dificil să se prevadă profiturile viitoare.
Sub-stiluri de investiții în valoare
Există trei sub-stiluri principale de investiții în valoare. Nu sunt exclusive, dar sunt de obicei utilizate împreună. Chiar și așa, fiecare investitor valoric tinde să prefere sau să se orienteze mai mult spre unul sau altul dintre aceste sub-stiluri:
- Randament ridicat al dividendelor: Aceștia se așteaptă ca randamentele ridicate ale dividendelor să fie susținute în viitor, oferind o bună rentabilitate a investiției.
- Multipli de preț scăzut: Aceștia se așteaptă ca atunci când economia se îmbunătățește, stocurile cu rapoarte scăzute (PER și P / B, printre altele) să crească în valoare. Prin urmare, se concentrează asupra companiilor care au rapoarte de evaluare scăzute, ceea ce indică faptul că prețurile pieței sunt relativ mici.
- Investiții contrare: Au pariat pe acțiuni pe care le consideră temporar subevaluate de sentimentul pieței.
Originea investiției valorice
Termenul de investiție valorică a fost folosit pentru prima dată de Benjamin Graham și David Dodd, profesori la Columbia Business School. În 1934, în cartea sa „Analiza securității”, Graham a vorbit deja despre marja de siguranță.
Cea mai faimoasă carte din acest stil de investiție este „Investitorul inteligent”. În aceasta, Graham se angajează să adopte un stil defensiv, investind în companii care tranzacționează la un preț sub valoarea lor contabilă teoretică. Aceasta oferă o marjă de siguranță împotriva evenimentelor care pot afecta piața.
Acest stil de investiții a crescut în timp și devine din ce în ce mai popular. Unii dintre cei mai renumiți investitori în acest stil sunt Warren Buffet și Francisco García Paramés.