Pârghia este o strategie utilizată pentru a crește câștigurile și pierderile unei investiții.
Acesta constă în utilizarea creditelor, a costurilor fixe sau a oricărui alt instrument la investiții care permite multiplicarea profitabilității finale a acelei investiții, fie pozitiv, fie negativ.
Un grad mai mare de pârghie prezintă riscuri mai mari. Astfel, deși profiturile pot fi mult crescute, folosind acest efect de pârghie, pierderile pot fi, de asemenea, considerabil crescute.
Termenul „pârghie” provine dinpârghie. O definiție riguroasă a pârghiei în conformitate cu RAE este: „ridicați, mutați ceva cu ajutorul unei pârghii”. După cum vom vedea, acest concept nu este foarte departe de ceea ce înseamnă cuvântul pârghie, care folosește datoria sau costurile fixe ca pârghie pentru a crește posibilitățile de investiții.
Tipuri de pârghie
Atunci când o companie investește în utilaje, folosește efectul de levier. În mod similar, atunci când o persoană folosește un împrumut pentru a cumpăra o casă sau când un investitor împrumută bani pentru a investi în piața de valori, utilizează această strategie.
Primul caz cunoscut este efectul de levier operațional, în timp ce celelalte două cazuri sunt financiare. Să vedem pe scurt în ce constă fiecare dintre aceste două tipuri:
- Modificare financiară: Acesta constă în utilizarea datoriei pentru a crește suma de bani pe care o putem aloca unei investiții. Este relația dintre capitalul propriu și credit utilizat într-o operațiune financiară.
- Pârghie de funcționare: Acesta constă în utilizarea costurilor fixe pentru a obține o rentabilitate mai mare pe unitate vândută. Este relația dintre costurile fixe și costurile variabile utilizate de o companie în producția de bunuri.
Exemplu
Un exemplu de pârghie ar fi cel al unei companii care se datorează pentru a întreprinde un proiect. Se folosește de la sine, deoarece nu investește cu propriul capital, ci cu resurse externe.
În cazul în care compania, în loc să se îndatoreze, ar fi făcut o majorare de capital pentru a realiza acest proiect, ar primi și banii necesari, dar nu ar fi pârghiat.