Cercul de competență este grupul de Afaceri și / sau sectoare în care un investitor este interesat și care este, de asemenea, capabil să înțeleagă. Adică companiile despre care avem competență sau cunoștințe.
Acest concept este important în gestionarea unui portofoliu de investiții. Dacă modelul de afaceri este înțeles, atunci nivelul său de risc și randament poate fi calculat cu precizie.
Caracteristicile cercului de competență
Putem evidenția următoarele caracteristici ale cercului de competență:
- Subiectivitate: Fiecare persoană își definește investițiile pe baza propriilor cunoștințe și abilități.
- Variabilitate: Interesele nu sunt neapărat menținute în timp. Ele pot fi extinse, de exemplu, deoarece experiența utilizatorului și nivelul de educație sunt mai ridicate.
- Siguranță: Nivelul de risc al portofoliului este redus lăsând deoparte propuneri care pot oferi randamente ridicate, dar al căror model de afaceri este foarte complicat sau îndoielnic.
- Eficienţă: Evaluarea unei companii foarte complexe poate necesita mult timp și resurse. În acest sens, este de preferat să pariați pe opțiuni mai ușor de analizat.
Definiția cercului de competență
Pentru a defini cercul de competență, trebuie luate în considerare mai multe aspecte, precum cine conduce compania, cine sunt clienții săi și cum diferă aceștia de concurenți.
De asemenea, este important să identificați punctele forte ale companiei și ceea ce susține rentabilitatea acesteia. La fel, punctele slabe și amenințările care pot afecta firma nu trebuie neglijate.
Modelul lui Warren Buffett
Renumitul om de afaceri Warren Buffett recomandă să investească doar în cercul concurenței. În urma acestei premise, el însuși nu a pariat în acel moment pe companii legate de internet la începutul acestui secol. Apoi, odată cu explozia bulei dot-com, s-ar descoperi că potențialul acestor companii a fost supraevaluat.
Buffett propune realizarea a trei liste atunci când construiți un portofoliu:
- În: Afaceri care sunt foarte bine înțelese
- Afară: Companii care au fost încercate să înțeleagă fără succes.
- Prea greu: Companii prea complexe și în care investitorul nu este dispus să dedice o parte din timpul său pentru a le studia.