Mecanismele politicii monetare sunt instrumentele pe care băncile centrale le au pentru a-și îndeplini politicile monetare pentru a atinge obiective macroeconomice specifice.
Cele trei mecanisme principale ale politicii monetare sunt:
- Variați raportul de numerar: Prin creșterea raportului legal de numerar, banca centrală scade fondurile disponibile pentru a împrumuta bani, scăzând oferta de bani. Dimpotrivă, dacă raportul de numerar necesar scade, masa monetară va crește. Cu cât este mai mic raportul de numerar, cu atât este mai mare multiplicatorul de bani.
- Modificați rata dobânzii facilităților permanente: Băncile centrale oferă facilități permanente, de credit sau de depozit altor bănci din țară la un procent oficial pentru a controla lichiditatea pieței. În mod normal, acționează ca un plafon sau un plafon pentru ratele dobânzii pe piață de o zi.
- Operațiuni de piață deschisă: Există mai multe tipuri de operațiuni de piață deschisă, fiecare cu obiective diferite:
- Cele mai importante sunt principalele operațiuni de finanțare, caz în care banca centrală împrumută bani (injecție de bani) prin licitații instituțiilor de credit de la tip oficial de bani (făcându-l mai ieftin). Dacă decideți să reduceți acest procent, veți reduce costul banilor, facilitând creditul și mărind oferta de bani.
- Banca centrală poate, de asemenea cumpăra sau vinde active financiare pe piață pentru a introduce bani pe piață și a-i crește oferta, prin operațiuni structurale. De exemplu, cumpărarea de obligațiuni de stat sau obligațiuni corporative. În acest fel, banca centrală plătește agenții privați, care pot reinvesti aceste sume pe piață sau în alte activități, crescând oferta de bani în economie.
Atunci când masa monetară a unei economii este crescută, una dintre aceste consecințe este cauzată în principal: creșterea prețurilor sau creșterea economică. Poate provoca ambele situații în același timp, stimulând creșterea economică și creșterea prețurilor. Acest lucru se datorează teoriei cantității monedei, pe care o putem vedea rezumată în această formulă simplă utilizată pe scară largă în politica monetară, unde se observă cu ușurință modul în care masa monetară (masa monetară) afectează prețurile (P) și veniturile reale sau cantitatea de bunuri și servicii produse (anul):
M x V = P x An
„M” reprezintă masa monetară, care este singurul lucru pe care banca centrală îl poate controla, iar „V” este viteza cu care circulă banii pe piață. De asemenea, trebuie să știm că P ori Yr este egal cu PIB-ul nominal. Un rezultat curios al acestei formule este de a observa cum PIB-ul nominal al unei țări depinde de cantitatea de bani care există într-o economie înmulțită cu viteza cu care acești bani se mișcă, adică cu atât mai repede se mișcă banii în câțiva oameni pentru alții, cu atât bogăția unei țări este mai mare.
Exemplu
Să ne imaginăm o țară numită Naranjalandia, în care singurele produse sunt 100 de portocale în valoare de 2 € fiecare. Am descoperit că viteza cu care circulă banii este de 1 și în total sunt 200 de monede de un euro (M = 200). Dacă Banca Centrală ar dori ca prețurile să fie mai mici, ar trebui doar să reducă banii de pe piață. Dacă doriți ca prețurile să fie la jumătate, vă veți aminti 100 de monede. Din moment ce există doar 100 de monede, dar mai sunt încă 100 de portocale, fiecare portocală va trebui să fie în valoare de 1 €.
Înainte de politica monetară strictă: 200 x 1 = 2 x 100
După: 100 x 1 = 1 x 100
Prețurile produselor au devenit în valoare de 1 €.
În realitate, problema acestei politici monetare specifice este că poate determina și scăderea volumului veniturilor unei țări, adică în țară se produc 90 de portocale în loc de 100.