Un activ fără risc este unul a cărui rentabilitate este cunoscută în prealabil și nu prezintă, a priori, riscuri. Adică, nu prezintă volatilitate (sau prezintă mult mai puțin decât restul activelor) și, prin urmare, valoarea sa nu se va modifica substanțial în timp.
Activele fără risc reprezintă cea mai sigură investiție dintre cele oferite pe piață. În plus, acestea reprezintă punctul de referință în relația dintre aceste două variabile, care se exprimă în frontiera eficientă a portofoliului.
O problemă esențială în lumea finanțelor, în special în studiul portofoliilor de investiții, este relația dintre rentabilitate și risc. Cu cât prezintă un activ un risc mai mare, cu atât este mai mare rentabilitatea preconizată a activului respectiv. În consecință, activele fără risc vor avea un randament foarte scăzut.
Exemplul prin excelență al unui activ fără risc este datoria publică a unei țări foarte solvabile.
De ce să investiți în active fără risc?
Activele fără risc sunt opțiunea preferată pentru cei mai conservatori investitori. Acest lucru se datorează faptului că sunt dispuși să-și sacrifice beneficiile în schimbul unei securități mai mari.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroRentabilitatea sa, în plus, este considerată drept valoarea minimă care poate fi obținută pe piață; întrucât dacă profitabilitatea unui activ fără risc ar fi, de exemplu, 1%, niciun investitor nu ar fi interesat de un proiect care să ofere o rentabilitate mai mică. Din acest motiv, se consideră că orice investiție, cu risc, a cărei rentabilitate este mai mică decât cea a acestor active, nu are sens.
Diferența dintre activul fără risc și activul refugiu sigur
Este necesar să știm cum să distingem activele fără risc de activele „refugiu sigur”. Acestea tind să aibă volatilități foarte mici, dar nu zero. Acestea pot fi chiar anticiclice în ceea ce privește situația economică. Adică, valoarea acesteia crește atunci când economia scade și invers. Un exemplu în acest sens este aurul.
Experiența, după analiza secolelor XIX și XX, a arătat că nici datoria publică nu este scutită de posibilitatea de neplată. Și, în concluzie, putem spune că este dificil să afirmăm existența reală a activelor fără risc, fără a genera controverse puternice. Cu toate acestea, unele valori de referință pot fi folosite în schimb. De obicei de datorie publică sau refugiu.