Deși am putea clasifica mandatele ca un tip de opțiune financiară, acestea au anumite caracteristici care le diferențiază. Este foarte important să cunoaștem diferențele dintre cele două. Pentru a face acest lucru, vom vedea asemănările și diferențele dintre mandate și opțiuni.
Atât opțiunile, cât și garanțiile sunt instrumente financiare derivate. Cele două instrumente financiare derivate acordă dreptul de a cumpăra (suna) sau de a vinde (pune) un activ subiacent și ambele sunt produse cu efect de levier. A se vedea efectul de levier în instrumente derivate
Principala diferență între opțiuni și mandate este că, deși opțiunile sunt cumpărate și vândute în mod liber pe piață, mandatele sunt emise de o companie emitentă de mandate și sunt opțiuni OTC (over the counter). Aceasta înseamnă că nu sunt negociate cu o cameră între ele, ci mai degrabă că negocierea este bilaterală. Prin urmare, în timp ce cu opțiuni putem vinde în mod liber apeluri și introduceri pe piață fără a le fi achiziționat anterior, cu mandatele putem vinde un apel sau un put doar dacă l-am cumpărat înainte de la emitent.
Posibilități de investiții în opțiuni și mandate
Rezultatul este că, cu opțiunile financiare, avem 4 posibilități de investiții:
- Cumpărați apeluri.
- Vindeți apeluri.
- Cumpărați.
- Vinde pune.
Cu mandate nu putem decât:
- Cumpărați apeluri.
- Cumpărați.
Data de expirare a opțiunilor este de obicei de câteva luni, în timp ce mandatele pot avea o dată de expirare de câțiva ani, care poate fi foarte utilă pentru a reduce riscul investițional și pentru a face investiții mai variate.
