Pe 5 decembrie, noua monedă venezueleană, numită „bolivar suveran”, a intrat oficial în circulație. Măsura întreprinsă de guvern reprezintă a unsprezecea reformă încercată în ultimii ani cu scopul de a consolida o monedă slabă și profund devalorizată din cauza hiperinflației și a lipsei de rezerve.
Pe baza celor de mai sus ca bază, în cele ce urmează, vom comenta cauzele și consecințele acestui fapt. Adică ce evenimente au cauzat ceea ce trăiește acum țara venezueleană.
Cum a început totul?
Cauzele haosului monetar în care Venezuela a fost scufundată de ani de zile sunt variate și complexe. Cu toate acestea, putem evidenția cel puțin două dintre ele.
Deficitul public structural
Primul este, fără îndoială, deficitul public, consecința unei politici fiscale decisiv expansive bazată pe multiplicarea entităților publice pentru a direcționa producția țării și a tot felul de subvenții sociale. Subvenții variind de la chirii garantate la prețuri subvenționate pentru mărfuri. Rezultatul acestor politici a fost o creștere disproporționată a cheltuielilor de stat. În plus, desigur, o economie din ce în ce mai ineficientă și dependentă de injecțiile periodice de bani publici.
Acesta este modul în care de ani de zile economia venezueleană își accentuează treptat slăbiciunea. Cu toate acestea, creșterea prețului petrolului pe piețele internaționale a făcut posibilă finanțarea dezechilibrelor. În acest fel, cheltuielile excesive ale politicii economice chaviste au fost într-o oarecare măsură compensate de furnizarea continuă de dolari generată de „aurul negru”.
Veniturile obținute în acest mod au atins maximum 90.000 milioane în 2008, ceea ce a permis menținerea unor rate de creștere economică de 5%, reducând în același timp datoria publică și menținând inflația la niveluri moderate. Moderat, spunem noi, dacă îi comparăm cu cei înregistrați în țară în anii 90. Corolarul acestor ani de aparentă prosperitate a fost scăderea investițiilor străine, contracția sectorului privat și o creștere a dependenței de petrol. a ajuns să reprezinte 45% din totalul statului.
O întorsătură: scăderea prețurilor la petrol
Totul s-a schimbat după 2015, când prețurile petrolului au început să scadă pe piețele internaționale și au scăzut cu 77% din maximul lor istoric. Rezultatul a fost o contracție imediată a veniturilor statului. Ceea ce nu putea fi compensat prin majorări de impozite sau prin exproprierile companiilor private.
De atunci, autorităților venezuelene li s-au oferit trei strategii alternative pentru a echilibra finanțele publice:
- Ajustare fiscală:Primul, efectuarea unei ajustări fiscale, a fost posibil inacceptabil pentru clasa conducătoare a țării. Ar fi însemnat reducerea cheltuielilor publice și, prin urmare, inversarea politicilor implementate până atunci. Recunoașterea în cele din urmă a eșecului programului dvs.
- Emiteți datorii:A doua opțiune a fost mai dificil de realizat, deoarece o cerință esențială pentru ca o țară să poată emite datorii la un cost rezonabil este capacitatea sa de a genera încredere în investitorii internaționali. Ceva complet pierdut în primul deceniu al secolului XXI. Consecința executării a numeroase exproprieri de companii străine.
- Generarea de bani a datoriilor:Acest lucru a lăsat monetizarea deficitului ca singura cale posibilă, care, după cum vom vedea, a ajuns să constituie un adevărat dezastru pe termen lung.
Acesta este modul în care economia țării a început să meargă pe o cale nu foarte diferită de cea aleasă de Republica Weimar eșuată în anii 1920: de a face față unor obligații inaccesibile (impuse de alte țări în cazul german, chiar de politicienii din Venezuela) , Banca Centrală a înmulțit emiterea de bani fără ca această creștere să fie însoțită de o creștere proporțională a producției sau de rezerve valutare. Consecința a fost, prin urmare, o creștere excesivă a ofertei de bani în raport cu cererea reală. Care, după cum indică legile pieței, nu poate avea decât o posibilă consecință: scăderea prețului produsului. În acest caz, prețul monedei.
În acest fel, ratele inflației au crescut și a început ceea ce putem numi acum un adevărat haos monetar, testând teorii la fel de bine stabilite ca și curba Phillips. Primele produse care au dispărut practic din viața venezuelenilor au fost importate în mod natural. Dar în curând, lipsa s-a răspândit și la cetățeni, având în vedere puțina diversificare a economiei țării. Aceasta, ca o consecință a controlului prețurilor de către guvern, care a descurajat producția prin forțarea antreprenorilor să vândă la prețuri inferioare costurilor de producție.
De atunci, prețurile au crescut, dând naștere unei adevărate stări de hiperinflație, unde cea mai recentă estimare pregătită de Bloomberg - guvernul a încetat deja să publice date complete privind nivelul general al prețurilor - vorbește de 43,378% în ultimele douăsprezece luni, cu o proiecție de 482.153% pentru anul viitor. Nici previziunile FMI nu sunt mai optimiste. Astfel, potrivit organizației internaționale, inflația din Venezuela s-ar putea închide la 1.370.000% în acest an și să depășească 10.000.000% în 2019.
Reformele valutare și criptomonede
Reacția guvernului la haosul monetar a fost complexă, uneori contradictorie, și am putea spune chiar că este contraproductivă. În ultimii ani, autoritățile venezuelene au implementat o serie de reforme monetare care au eșuat succesiv:
- 2008: În acest an, bolívarul a fost schimbat în „bolívar fuerte” (eliminând 3 zerouri din valoarea nominală a monedei)
- 2016: Bancnotele cu cea mai mare valoare nominală au fost lăsate în afara circulației: 100 de bolivari puternici. O lună mai târziu, acestea au fost readuse la valabilitate timp de 1 an și jumătate.
- 2018: În mai 2018, a fost introdusă noua monedă: bolivarul suveran. De această dată, eliminarea a 5 zerouri din valoarea nominală.
Ultima apariție a politicii monetare bolivariene a fost introducerea Petro, o criptomonedă a cărei valoare este susținută de rezervele abundente de petrol ale țării. În acest fel, prețurile și salariile ar fi exprimate într-o monedă mai stabilă și nu ar suferi efectele unei devalorizări continue, așa cum s-a produs până acum.
Problema acestei soluții - salvarea contradicției evidente pe care o prezintă o criptomonedă oficială, atunci când monedele de acest tip au tocmai motivul pentru care se află în faptul că nu sunt controlate de niciun guvern - este că, deși valoarea unui petro este echivalentă cu aceea dintr-un butoi de Brent, este exprimat în dolari. Ceea ce înseamnă că orice mișcare ascendentă a prețurilor la țiței va devaloriza în mod necesar moneda națională. În același mod, faptul că bolivarul nu poate tranzacționa liber pe piețe și că poate face acest lucru doar cu dolarul prin petro, nu invită încredere (prețul acestei monede fiind stabilit la discreția guvernului însuși ).
Există o soluție?
Între timp, situația umanitară s-a deteriorat teribil. Peste 4 milioane de oameni au părăsit deja țara din cauza lipsei grave de alimente. După ce a recurs la a unsprezecea sa reformă monetară, guvernul continuă să facă titluri cu evenimente din ce în ce mai extravagante, cum ar fi „Planul Conejo” sau „Planul național de economii”.
Planul pentru iepuri a constat în a cere cetățenilor să crească aceste animale acasă pentru a contribui la producția națională de alimente. La rândul său, Planul Național de Economii a încurajat populația unei țări să achiziționeze foi de aur în cazul în care salariul minim nu este suficient pentru a cumpăra o cutie de ton. Toate acestea ne conduc la concluzia evidentă că o îmbunătățire a economiei ar fi practic imposibilă fără o schimbare politică.
Soluția va sta în schimbarea politică?
Din păcate, domeniul politicii se află în afara scopului acestei publicații. La ce ne putem permite să reflectăm.
Dacă economia venezueleană suferă astăzi, nu se datorează exclusiv factorilor economici, ci mai degrabă datorită politicilor care nu au funcționat. Proeminența sporită a statului ca actor economic, deși ar fi putut aduce beneficii aparente în primii ani, a ajuns să lege economia de politică în așa fel încât astăzi ambele să pară realități inseparabile. Având în vedere acest lucru, este inutil să vorbim despre reformele pe care Venezuela le-ar putea realiza pentru a merge mai departe, dacă deciziile nu sunt luate de cetățenii de pe piețe, ci de birocrații din birourile lor.
Acesta este prețul de a preda controlul economiei clasei politice și de a intra astfel într-un cerc de intervenție și arbitrar din care este aproape imposibil să ieși, deoarece nu mulți conducători renunță de bunăvoie la cotele de putere care există deja. dobândit. Din acest motiv și indiferent de cea mai convenabilă soluție politică pentru țară, în ceea ce privește cea economică, putem asigura un lucru: trebuie să treacă în mod necesar prin depolitizarea economiei.