Criza financiară își are originea în falimentul băncii de investiții Lehman Brothers, la 15 septembrie 2008. În câteva zile, au existat numeroase fuziuni de instituții bancare în Statele Unite și Uniunea Europeană și, într-o măsură mai mică, în Japonia, pentru a face față unei restricții severe de lichiditate.
Neîncrederea generală față de instrumentele de credit, valorile mobiliare și acțiunile a produs o reducere semnificativă a valorii activelor în cele mai dezvoltate țări, care s-a răspândit treptat pe piețele emergente.
Până în prezent, există un anumit consens în localizarea originii perturbării pe piața ipotecară subprime.
O ipotecă subprime sau nedorită este o ipotecă cu risc ridicat care de obicei nu are nicio garanție, deci probabilitatea ca cumpărătorul de ipotecă să nu-și plătească datoria este foarte mare.
În SUA, problemele din acest sector au fost doar declanșatorul, deoarece activele corespunzătoare, denumite în limbaj vulgar toxic, au fost unul dintre multele care au format un pachet de active de investiții care nu au fost foarte transparente și nu au reflectat riscul real la care și-au supus investitorii.
Problemele de dezechilibru care se incubează în economia internațională din 2001, când piețele bursiere au început să scadă ca urmare a exploziei bulei tehnologice. Acțiunea autorității monetare a fost reducerea ratelor dobânzii cu intenția de a reactiva cererea și de a stabiliza piețele bursiere. Reacția ca o consecință a ratei dobânzii mai mici, aproape de zero, a fost din partea instituțiilor bancare și a fondurilor de investiții să își asume datorii ipotecare legate de bunuri durabile.
Cea mai bună opțiune a fost de a intra în achiziționarea de datorii imobiliare, având în vedere că prețurile sale vor crește an de an. A existat o rată crescândă a îndatorării nu numai de către investitorii mari, ci și de către economisitorii mici, în căutarea unor randamente mai mari.
Spre anul 2006, valoarea imobilelor a început să scadă, iar rata dobânzii din Rezerva Federală a ajuns la 5%, atunci când au apărut dificultățile instrumentelor de pârghie mai riscante și primele dezechilibre au apărut în bilanțurile băncilor.
Sistemul a început să se clatine treptat, familiile au început să piardă puterea de cumpărare și raportul de morțiune în SUA a crescut considerabil. În plus, trebuie să adăugăm o problemă suplimentară, și anume că instituțiile financiare au grupat ipotecile în pachete și apoi le-au comercializat în sistemul financiar la un anumit preț. Este "securitizare sau titulare”Ipotecile au fost posibile datorită reglementării permisive a funcționării operațiunilor bancare de investiții, contribuind la acordarea unui credit ușor și ieftin.
În cele din urmă, având în vedere neîncrederea în piețe și refuzul băncilor de a se împrumuta reciproc, întrucât nu cunoșteau calitatea activelor omologilor lor, guvernele au decis să iasă și să salveze acele instituții financiare.
În documentarul pe care îl prezentăm mai jos, sunt prezentate momentele de tensiune trăite în cel mai dramatic weekend de la criza din 1929.
Dacă doriți să vă adânciți în bule economice, la Economy-Wiki.com am analizat în profunzime originea și consecințele diferitelor crize istorice, Click aici.
