Un buget de capital este o prognoză financiară prin care se determină diferența dintre investițiile viitoare și resursele necesare pentru realizarea acestora.
Cu alte cuvinte, este vorba despre vizualizarea sau prezicerea scenariilor prin care compania își poate permite sau nu un anumit volum sau tipuri de investiții.
Bugetul de capital poate determina strategia companiei pe termen mediu și lung, deoarece destinația investițiilor va depinde de necesitatea și direcția pe care doriți să o luați.
Când avem nevoie de un buget de capital?
Unele scenarii pentru care o companie are nevoie imperativ de un buget de capital sunt cazuri precum următoarele:
- Extinderea teritorială.
- Conversia afacerii în franciză.
- Achiziționarea de companii din alte țări ca filiale.
- Investiții în capital uman pe baza formării avansate.
- Reînnoirea activelor imobilizate, cum ar fi flota de utilaje sau vehicule.
- Extinderea liniei de afaceri.
Acestea sunt câteva dintre cazurile în care o companie poate solicita o investiție importantă și trebuie studiat cu atenție dacă investiția va avea un impact așa cum era de așteptat sau nu.
În plus, în acest tip de buget, valoarea banilor este luată în considerare în timp, motiv pentru care se utilizează rapoarte precum VAN sau IRR. Aceste rapoarte determină dacă investiția este sau nu interesantă împreună cu nevoile sale de finanțare, precum și viabilitatea și profitabilitatea acesteia în timpul în care este executată.
Exemplu de buget de capital
Având în vedere o companie „Alpha” care dorește să achiziționeze o companie „Beta” situată într-o altă țară pentru a-și comercializa produsul în străinătate, determinați factorii pe care se va baza investiția și cum să o finanțați.
Date despre compania alfa:
- Active = 1.500.000 €
- Datorii = 1.000.000 €
- Valoare netă = 500.000 €
Date despre compania beta:
- Activ = 50.000 €
- Datorii = 10.000 EUR
- Valoare netă = 40.000 €
Deși această analiză este destul de prescurtată, se pot trage următoarele concluzii:
- Valoarea achiziției nu trebuie să depășească teoretic 40.000 EUR, prin urmare investiția va costa cel puțin această sumă.
- În plus, adaptarea îmbunătățirilor specifice și a altor nevoi ale noii companii ar trebui luată în considerare ca un scenariu probabil. În acest caz, trebuie studiate piața, situația companiei achiziționate, cota de piață, imaginea acesteia etc. Aceasta va determina ce investiție va fi făcută în noua companie achiziționată.
- Deși este adevărat că Alpha are o valoare netă mult mai mare decât compania achiziționată, va trebui să studieze dacă utilizarea resurselor proprii ale companiei este cea mai profitabilă în contrast cu finanțarea externă. În orice caz, investiția trebuie studiată a priori prin NPV și originea finanțării prin IRR.
Acestea sunt câteva dintre concluziile scenariului propus. Deși un buget de capital este alcătuit dintr-o multitudine de factori și forma acestuia poate varia în funcție de necesități, este totuși un document financiar care trebuie să fie bine detaliat și argumentat.
