O capcană de valoare, sau capcană de valoare, apare atunci când o companie listată este subevaluată aparent, dar este de fapt corect evaluată sau chiar supraevaluată.
Conceptul de capcană de valoare este un termen utilizat pe scară largă în rândul adepților școlii de investiții în valoare. Aceste tipuri de investitori încearcă să cumpere companii al căror preț este mult sub ceea ce calculează că ar trebui să merite. La acest preț, la care ar trebui să fie listat, se numește preț țintă sau valoare intrinsecă.
Investitorii din școala de investiții valorice încearcă să cumpere companii „ieftine” (sub valoarea lor intrinsecă), care pot genera profituri mari (cu potențial de reevaluare) și cu un risc acceptabil (marjă de siguranță rezonabilă).
Capcana valorică este o greșeală făcută prin gândirea că, după analiza unei companii, aceasta are o valoare intrinsecă cu mult peste prețul pieței. Cu toate acestea, unii factori care nu sunt atât de comuni nu au fost luați în considerare. Și dacă acest factor ar fi luat în considerare, ar determina scăderea suficientă a prețului țintă pentru ca investiția să nu fie atractivă.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroCapcana valorică în investițiile în valoare
Investitorii analizează valori cum ar fi fluxurile de numerar, valoarea contabilă subiacentă sau diferiți multipli de evaluare. Aceste valori oferă informații valoroase despre companie și prețul acesteia. Dacă analiza lor indică faptul că compania este „ieftină”, ei cumpără. Cu toate acestea, formulele numerice și raporturile financiare sunt doar o mică parte a analizei.
Există o altă parte a analizei care este, fără îndoială, încărcată subiectiv. Rapoartele, planurile de extindere sau acordurile cu alte companii sunt, de asemenea, importante. Și, deși teoretic este posibil să le valorizăm numeric, nu este ușor să o facem.
Acesta este esența problemei. Se efectuează evaluări ale dividendelor, se calculează ratele și fluxurile de numerar. Deși în analiză totul indică faptul că este „ieftin”, dacă scăpăm de factori care nu sunt luați în considerare, compania este de fapt peste valoarea sa intrinsecă. În mod normal, este din motive care nu pot fi văzute cu ochiul liber.
De exemplu, imaginați-vă că există o problemă între manageri și că în fiecare an înrăutățește rezultatele companiei. Acest lucru nu poate fi văzut în conturile anuale ale unei companii. Și dacă nu sunt disponibile informații suplimentare, acestea nu pot fi cunoscute. Știind acest lucru, mulți analiști și-ar reduce prețurile țintă.
Cauzele capcanei valorice
Acum știm că capcana valorică este o capcană în sensul cel mai larg al cuvântului. Pare un lucru, dar în realitate este altul. Dar, ce cauzează această capcană? De ce nu este văzută cu ochiul liber? Cauzele posibile sunt:
- Probleme interne ale companiei: Este o apariție frecventă în capcanele de valoare. Acest lucru nu se reflectă în datele financiare și nu este convenabil ca acesta să iasă la iveală. De obicei sunt informații ascunse.
- Frauda contului: De obicei este rar. Chiar și așa, atunci când se întâmplă, compania devine în valoare zero și acționarii își pierd toți banii.
- Companie din sectorul de creștere:O altă cauză posibilă se bazează pe companiile care aparțin sectoarelor cu creștere ridicată. O companie poate părea ieftină în raport cu companiile din sectorul său, care cresc foarte mult și par scumpe. Realitatea este însă că această companie rămâne în urmă.
- Eroare analist: Este cel mai frecvent caz potrivit puristilor în materie. Potrivit analiștilor de la școala de investiții valorice, dacă compania este atent examinată, probabilitatea de eroare este neglijabilă.
Desigur, totul este spus, acest ultim punct este cel puțin discutabil. Chiar și cei mai buni investitori din istorie susțin că au căzut în capcane de valoare. Potrivit lor, este imposibil să nu cazi vreodată într-o capcană de valoare. Mii de companii sunt analizate și nu puteți avea întotdeauna dreptate. Cu toate acestea, important este să calibrăm bine riscul.
