Un activ toxic este un activ financiar de calitate scăzută și risc ridicat, a cărui valoare contabilă este mai mare decât prețul pieței. Prin urmare, acesta va fi foarte greu de vândut. Cu alte cuvinte, este un activ nelichid.
Pentru compania care deține activul toxic, acesta are o valoare mult mai mare decât ceea ce ar obține de fapt pentru el dacă ar fi vândut.
Tipuri de active toxice
Activele toxice pot fi tangibile (cum ar fi imobiliare), necorporale (un brevet) sau financiare (un împrumut). În bilanțul unei companii, activele imobilizate sunt mai susceptibile de a fi considerate active toxice decât activele circulante (cum ar fi stocurile comerciale sau soldurile valutare curente).
Efectele activelor toxice asupra companiei
Activele toxice pot provoca probleme grave unei companii dacă ponderea lor în activele totale este semnificativă. Acest lucru se datorează faptului că entitatea afectată va fi obligată să efectueze o ajustare a evaluării sale, făcând-o mai reală (în funcție de piață) și, prin urmare, asumând pierderi. Uneori, acest lucru poate duce chiar la falimentul companiei, așa cum sa întâmplat cu multe bănci americane în timpul crizei subprime.
Originea activelor toxice
Deși conceptul de active toxice a intrat în uz în urma crizei financiare din 2008 pentru imobiliare și CDS, există deja o istorie a activelor toxice în secolele XVII și XVIII. Cu toate acestea, în timpul secolului al XIX-lea, dezvoltarea piețelor financiare și bursiere a dat naștere răspândirii acestui tip de problemă.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroUnul dintre cele mai semnificative cazuri a fost salvarea în 1890 a Baring Brothers (una dintre principalele bănci din Regatul Unit) de către Banca Angliei. Aceasta, datorită supraexpunerii sale la datoria publică a Republicii Argentine. Datoria care a fost, la urma urmei, un activ evaluat în funcție de solvabilitatea unui debitor mult mai mare decât cea reală.
Exemple de activ toxic
În ceea ce privește alte exemple, am putea spune că cel mai mare factor declanșator al crizei financiare din 2007 a fost tocmai activele toxice, în special ipotecile. subprime. Acestea au constat din împrumuturi ipotecare acordate persoanelor cu o solvabilitate redusă (și care, prin urmare, cu greu ar putea rambursa întreaga datorie) evaluate de agențiile de rating ca active de o calitate superioară celei reale. Mai târziu, băncile ipotecare au vândut aceste active către alte entități la prețuri nerealiste, dar când au început să apară primele implicite, cumpărătorii acestor active toxice au fost obligați să își ajusteze valoarea contabilă în jos, suferind pierderi mari.
Un alt exemplu de activ toxic este cel care a afectat sistemul financiar spaniol în criza financiară din 2008 (ceea ce face necesară crearea unei bănci proaste) este imobilul. În anii anteriori crizei, supradimensionarea sectorului imobiliar spaniol și bula de preț a acestuia a dus la o supraevaluare a activelor imobiliare care au rămas în mâinile băncilor după procesele de evacuare. Aceste proprietăți au fost ulterior foarte greu de vândut la valoarea lor contabilă, astfel că s-au căutat diferite alternative, cum ar fi utilizarea lor pentru închirierea socială, crearea de departamente imobiliare în cadrul entităților sau crearea unei bănci proaste (Sareb) pentru gestionarea vânzării. din aceste active la prețuri mai adaptate noii realități a pieței.