Piața de capital - Ce este, definiție și concept
Piața de capital este cea pe care agenții de piață merg atât pentru a se finanța pe termen mediu și lung (peste 18 luni), cât și pentru a face investiții. Tranzacționând active pe termen mai lung decât pe piața monetară, încorporați un risc mai mare.
Această piață este caracterizată și diferită de piața monetară în două aspecte:
- Risc: Gradul de risc al emitenților pe piața de capital se extinde la un număr mare de agenți; Emitenți publici garantați de stat, emitenți cu risc ridicat, companii cu ratinguri de credit diferite sau state cu niveluri diferite de risc.
- Lichiditate: În timp ce valorile mobiliare emise pe piață erau complet lichide, există o mare diversitate de lichidități pe piețele de capital. De la valori mobiliare ușor plasate pe piața secundară la valori mobiliare a căror strategie obișnuită este de a le deține până la scadență.
Această piață este împărțită în:
- Piața cu venit fix.
- Piață de capital.
- Piața creditelor și instrumentelor derivate.
Piața cu venit fix
Titlurile cu venit fix (obligațiuni, facturi etc.) sunt tranzacționate pe această piață și, prin urmare, deținătorul acestora este creditor al societății emitente. Aceasta este, de asemenea, cunoscută sub numele de piața creditului.
Pe piețele de acțiuni, deținătorul unei acțiuni cumpără o parte a companiei. Prin urmare, deținătorii de active sau acțiuni cu venit fix au o poziție juridică diferită, iar acest lucru se va reflecta în obligațiile cu care fiecare trebuie să se confrunte în cazul unui eveniment de credit, diferențele fiind notabile.
Piață de capital
Este piața în care se tranzacționează acțiuni, cunoscută sub numele de piață de valori. Pentru aceasta, companiile listate la bursă își împart capitalul în părți și asta numesc acțiuni (participații la capitalul companiei).
Companiile pot alege să își vândă total sau parțial acțiunile (capitalul) la vânzare, în mod normal printr-o ofertă publică de vânzare.
În ceea ce privește piața de capital, un indicator care este utilizat în mod obișnuit pentru a măsura importanța este capitalizarea de piață a valorilor mobiliare tranzacționate în raport cu produsul intern brut (PIB), în ciuda indicilor bursieri din fiecare țară, este cel mai utilizat pe această piață.
Piața instrumentelor derivate
Sunt piețe derivate din alte piețe. De aceea, produsele care sunt tranzacționate pe aceste piețe sunt cunoscute sub numele de instrumente financiare derivate.
Instrumentele derivate pot avea la fel de active subiacente ca active diferite ca o acțiune, o obligațiune, o rată a dobânzii sau o marfă.
Fiind o piață atât de mare și cu o astfel de varietate de produse, acestea sunt uneori clasificate separat de piețele de capital.
A se vedea tipurile de piețe financiareMai jos puteți vedea un rezumat al principalelor piețe derivate:
| Piaţă | reglementat | Piaţă | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activ subiacent | Futures | Alegeri | Swap | Redirecţiona | Alegeri | CFD-uri | |
| Indicele bursier | Viitor pe IBEX | Opțiune privind valoarea viitoare a IBEX | Swap de capitaluri proprii | Spate în spate | n / A | CFD »pe indici | |
| Tipul de interes | Viitorul Euribor | Opțiune pentru viitorul Euribor | Swap pe rata dobânzii (IRS) | Acord de tarif forward (FRA) | Limita și rata minimă a dobânzii Swaption Schimb de bază | n / A | |
| Obligațiuni | Viitorul obligațiunilor | Opțiune pentru obligațiuni | Schimb de active | Conventie de re-cumparare | Opțiune pentru obligațiuni | n / A | |
| Acțiuni | Viitorul stocurilor | Opțiune de stoc | Swap de capitaluri proprii | Conventie de re-cumparare | Stoc Garanție de opțiune Mandate Turbo | CFD »pe acțiuni | |
| FOREX | FX viitor | Opțiune pentru viitorul valutar | Schimb valutar | FX înainte | Opțiunea FX | CFD-uri pe valute | |
| Materie prima | Futures pe mărfuri | CFD-uri pe mărfuri | |||||
| Risc de credit | n / A | Credit default swap (CDS) | n / A | Opțiunea de credit implicit | n / A |
De exemplu, uneori gestionarea pozițiilor de credit se realizează prin acoperirea componentei de risc a ratei dobânzii, printr-un instrument derivat al ratei dobânzii (swap pe rata dobânzii -IRS) și apoi gestionarea a ceea ce este cunoscut sub numele de credit spread (care este procentul sau punctele de bază) că un emitent plătește EURIBOR sau LIBOR care sunt luate ca referință).
