Hiperinflația în Venezuela îngrijorează mai mult în fiecare zi. Care sunt cauzele sale? Cum poate Venezuela să iasă din această situație?
Amnezia produsă de termen scurt și gândul că starea actuală a lucrurilor este singura posibilă, i-a determinat pe mulți economiști să creadă că inflația este un fenomen din trecut.
Mulți, în special în Occident, au uitat că acest fenomen, dacă nu este acționat cu respect și sârguință pentru economiile populației, poate apărea în orice moment. Efectele sale sunt dezastruoase. Acestea sunt accentuate progresiv cu dimensiunea și profunzimea subiectului.
Nu este imposibil să ieși dintr-o hiperinflație precum cea pe care o experimentează Venezuela. Alte țări aflate în situații monetare similare au reușit să iasă din terenul accidentat care cuprinde o economie care suferă de hiper. Și cu atât mai mult, cu cât insistă unii pe realizările sau eșecurile stângii, ca să fim sinceri, hiperinflația nu este un fenomen exclusiv al politicienilor care o apără. A avut loc în regimuri politice foarte disparate, de stânga și de dreapta. Cu toate acestea, stânga sau dreapta au toate ceva în comun: intervenția excesivă.
Rețineți că nu vorbim despre alte chestiuni aici. Nu vorbim despre economie în general sau despre efectele colaterale pe care le-ar putea avea aceste politici. Economia nu este ceva inert, ci dimpotrivă. Economia este dinamică, iar mișcarea uneia dintre piesele plăcii mișcă automat celelalte piese în direcții diferite. De asemenea, trebuie remarcat și, înainte de a începe să vorbim despre cauze, că la Economy-Wiki.com nu ne poziționăm spre niciunul dintre flancurile politice. Adică analizăm cauzele, consecințele și încercăm să oferim soluții. Încercând întotdeauna să fie riguros cu informațiile, bazate pe istorie și teorii economice care s-au dovedit a funcționa în trecut.
Cu toate acestea, suntem conștienți de faptul că, în ciuda avertismentelor, ca întotdeauna, unii vor încerca să ne descurce într-o anumită coordonată a diagramei Nolan.
Cauzele hiperinflației în Venezuela
Hiperinflatia are cauze diferite. Unii vor reduce problema la monetar, dar acest lucru merge mult mai departe. A afirma că hiperinflația este un fenomen exclusiv monetar înseamnă să ne închidem ochii la realitate. Evident, este un fenomen monetar, deoarece dacă nu ar exista bani, inflația ar exista cu greu. Dar faptul că inflația este ceva care are legătură cu moneda nu înseamnă că este strict monetară sau unicauzală. Astfel, de exemplu, hiperinflația poate fi cauzată de un război, de finanțarea deficitului public sau, simplu și simplu, de ignoranța de a gândi că tipărirea și distribuirea bancnotelor va crește în mod magic bogăția cetățenilor.
Acestea din urmă sunt cauzele profunde și sunt cele care trebuie studiate. Nu este suficient să spuneți, nu tipăriți bani și s-a terminat, trebuie să mergeți spre ceea ce face ca banii să fie tipăriți în exces și apare această situație.
Fără alte întrebări, vom vedea cazul specific Venezuela. Ce a cauzat hiperinflația în Venezuela? Potrivit lui García Larralde (2017), au existat cinci cauze care au condus Venezuela la această situație:
- Creșterea exorbitantă a banilor fără sprijin.
Într-adevăr, numărul de monede și bancnote aflate în circulație a crescut disproporționat. Dacă luăm datele pe care le oferă Banca Centrală a Venezuelei (BCV), verificăm că acesta a fost cazul.
Inflația în Venezuela a fost în concordanță cu creșterea monedelor și a bancnotelor în circulație. Crearea bancnotelor trebuie să meargă mână în mână cu crearea valorii. Dacă o instituție este dedicată tipăririi bancnotelor fără suport valoric, riscă ca moneda tipărită să își piardă o mare parte din valoare.
- Deficite excesive și susținute ale întreprinderilor publice nefinanciare
Unul dintre principalele motive care au determinat BCV să imprime fără încetare bani au fost deficitele companiilor publice nefinanciare. Aceasta este în principal incapacitatea Petróleos de Venezuela (PdVSA) de a produce petrol și de a-l vinde. O reducere care a fost cauzată, parțial, de sancțiunile impuse de Statele Unite. Desigur, așa cum am indicat deja într-un articol despre aceasta, producția căzuse din spate. Sancțiunile nu au făcut decât să intensifice procesul.
Mai mult, faptul că Statele Unite au restricționat accesul la piețele financiare a cauzat o insistență mult mai mare că tocmai PdVSA a trebuit să se finanțeze prin imprimarea non-stop a banilor.
- Pierderea încrederii în moneda națională: bolivarul.
Ceva la fel de aparent nesemnificativ ca schimbarea numelui monedei de trei ori denotă marea instabilitate pe care a suferit-o moneda venezueleană în ultimii 15 ani. Din 1879, deși nu deloc fără dificultăți, bolivarul a rămas cursul legal. În 2007, a fost schimbat în bolívar puternic și mai târziu, în 2018, în bolívar suveran.
În februarie 2018, a fost cumpărat un dolar cu 0,35 de bolivari, în timp ce începând din iulie 2019 pentru a achiziționa un dolar, sunt necesari 7.599 de bolivari. Fără îndoială, bolivarul, ca depozit de valoare, nu are încredere.
De la Ecoanalítica, ei au afirmat că, deși schimbarea de la bolivarul puternic la suveran nu ar rezolva problema hiperinflației, ar ajuta contabilitatea companiilor să aibă sens. Unele programe de contabilitate, a spus Asdrúbal Oliveros, nu admiteau atât de multe zerouri.
- Piața valutară controlată și intervenită
Întrucât guvernul avea o rată a bolivarului mai scăzută decât era de așteptat față de dolar, trebuia să limiteze schimbul valutar. Adică, dacă îmi dau mai mulți dolari pentru un bolivar decât corespund de fapt, voi schimba toți bolivarii mei cu dolari. Guvernul, desigur, știa acest lucru și, prin urmare, l-a limitat.
Desigur, deoarece limitați schimbul la dolari, apare o piață neagră în continuă creștere. În concordanță cu aceasta, raționalizarea monedelor, spune Larralde, are legătură și cu scăderea veniturilor din petrol care determină tendința rezervelor mai puține.
Ca să nu mai vorbim de creșterea excepțională a datoriei publice externe a Venezuelei pe care Guvernul a intensificat-o sub ideea că veniturile din petrol vor crește constant. De îndată ce producția a scăzut și sectorul extern s-a prăbușit, datoria publică externă a devenit neplătibilă. Din nou, reimprimarea banilor pentru rambursare.
- Controlul prețului și salariul minim
Controlul prețurilor și indexarea salariilor de către guvernele actuale și precedente au fost constante. Controlul prețurilor și indexarea salariilor nu are sens dacă nu sunt susținute de productivitate. Guvernul va actualiza întotdeauna salariul minim odată ce va cunoaște datele privind inflația, dar atâta timp cât nu îl actualizează, inflația crește și puterea de cumpărare scade. Aici există un efect de lanț pe care îl putem descrie foarte ușor analitic după cum urmează:
Pe de o parte, guvernul crede: „Vom reduce prețurile, astfel încât toată lumea să le poată accesa”. Evident, ideea că toți putem accesa produse mai ieftin este una bună. Cine nu vrea să cumpere mai ieftin? Cu toții vrem să cumpărăm mai ieftin. Desigur, există o altă petrecere pe care o numim vânzător. Dacă forțezi vânzătorul să-și ofere produsele sub prețul lor de cost, acesta va pierde. Și dacă ai pierderi? Ceea ce va produce mai puțin pentru a avea mai puține pierderi. Ce produce acest lucru? Lipsa produsului. Când există o penurie, ce se întâmplă? Că prețurile cresc. Prin curbarea buclei, Guvernul, văzând că prețurile cresc, le va reduce din nou. Dinamica urmează aceeași cale, prețurile sub costul de producție, vânzătorul pierde bani, continuă să-și reducă oferta, iar penuria cu creșterea consecutivă a prețurilor preia economia.
În același timp, crești salariul minim. Cine este împotriva că toți taxăm mai mult și că există un minim cu care putem avea cu toții o viață demnă? Ideea, din nou, este una bună. Acum, acest salariu trebuie să fie în concordanță cu ceea ce se produce. Dacă încărcați mai mult decât produceți, ce se întâmplă? Că firma are pierderi. Și dacă aveți pierderi, ce face cu muncitorii? El îi concediază pentru a nu suporta alte pierderi. În cele din urmă, alături de controlul prețurilor, companiile se îneacă, șomajul crește și produsele sunt rare. Guvernul încearcă să rezolve acest lucru imprimând mai mulți bani și, în final, se produce un cocktail letal care distruge economia țării.
Pentru prima dată în ultimii ani, Banca Centrală a Venezuelei (BCV), sub presiunea Fondului Monetar Internațional (FMI), a publicat date actualizate despre economia sa din 2013 până în prezent.
- Scăderea produsului intern brut (PIB) de aproximativ 50%
- Importurile au fost reduse cu 77%.
- Construcțiile au scăzut cu 96% în aceeași perioadă
- Sectoarele prelucrător, comercial și financiar sunt între 75 și 80% în scădere.
- Veniturile din petrol au scăzut cu aproape 70%. Unele venituri care reprezintă principala sursă de venit pentru țară.
Cu toate acestea, FMI continuă să nu aibă încredere în cifrele macroeconomice emise de autoritatea monetară venezueleană.
Soluții pentru hiperinflația Venezuela
Soluțiile sunt foarte simple și implică schimbarea acțiunilor privind cauzele menționate anterior.
- Nu permiteți tipărirea banilor fără aprobare.
- Îmbunătățirea gestionării bugetelor publice pentru a nu atrage un deficit. Și în caz de deficite, nu tipăriți în mod deliberat bani pentru a reveni la datorii.
- Încurajați încrederea în valoare datorită celorlalte puncte discutate și certificării faptului că bolivarul servește drept depozit de valoare. Cu alte cuvinte, reduceți volatilitatea cauzată de intervenția guvernului.
- Eliberează cursul de schimb pe piețele financiare, facilitând abordarea cursului de schimb pe cea reală și venezuelenii și companiile acestora să acceseze piețele internaționale fără limitări guvernamentale.
- Eliminați prețul și controlul salariului minim. Sau, dacă există, luați în considerare faptul că aceste prețuri minime sau remunerațiile minime trebuie să aibă un sens și să fie în concordanță cu productivitatea și producția. În caz contrar, economia nu va avea o funcționare stabilă în conformitate cu realitatea.
Pe scurt, Venezuela se află într-o situație precară. Cu cât durează mai mult să acționeze, cu atât efectele vor fi mai profunde. Negarea realității va duce doar la mai multă hiperinflație și hiperinflație la mai multă sărăcie, mai puțină stabilitate și mai puține posibilități de creștere pentru cetățenii săi.
