Un instrument financiar derivat este un activ financiar a cărui valoare este derivată din modificările unui alt activ, numit activ subiacent.
Derivatul financiar provine din activul suport. Adică activul care îl generează. Activul suport poate fi financiar (de exemplu, o acțiune sau o obligațiune) sau nefinanciar (de exemplu, viitorul financiar pentru aur sau petrol).
În exemplul viitorului aurului, viitorul financiar este instrumentul financiar, în timp ce aurul este activul de bază.
Există o multitudine de posibile suporturi: mărfuri, indici, venituri fixe și titluri cu venit variabil, rate ale dobânzii, rate interbancare (Euribor, Libor… ).
Caracteristicile unui instrument financiar derivat
Alte caracteristici ale unui instrument financiar derivat sunt:
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu Etoro- Nu necesită o investiție inițială mare sau acest lucru este foarte mic în raport cu investiția necesară dacă doriți să tranzacționați direct cu activul suport. A se vedea efectul de levier în instrumente derivate
- În general, este stabilit la o dată viitoare. Adică în termen.
Tipuri de instrumente financiare derivate
Există o mare varietate de instrumente financiare derivate. Le putem clasifica în principal în două tipuri în conformitate cu reglementările lor:
- Piețe organizate: sunt standardizate și controlate de o casă de compensare. În interior găsim în principal piața futures financiară și piața opțiunilor financiare.
- Piețe neorganizate (OTC): este o piață care nu are nicio reglementare în care investitorii sunt de acord bilateral cu privire la tranzacțiile lor prin compensare și acorduri colaterale cu contrapartea. Principalele tipuri de instrumente financiare derivate OTC sunt swaps și forward, în cadrul cărora este integrată piața valutară (forex).
În tabelul următor am realizat o diagramă a instrumentelor financiare derivate, în care putem vedea diferitele produse clasificate în funcție de activele lor suport, ratele pieței și tipul instrumentelor financiare derivate:
| Piaţă | reglementat | Piaţă | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activ subiacent | Futures | Alegeri | Swap | Redirecţiona | Alegeri | CFD-uri | |
| Indicele bursier | Viitor pe IBEX | Opțiune privind valoarea viitoare a IBEX | Swap de capitaluri proprii | Spate în spate | n / A | CFD »pe indici | |
| Tipul de interes | Viitorul Euribor | Opțiune pentru viitorul Euribor | Swap pe rata dobânzii (IRS) | Acord de tarif forward (FRA) | Limita și rata minimă a dobânzii Swaption Schimb de bază | n / A | |
| Obligațiuni | Viitorul obligațiunilor | Opțiune pentru obligațiuni | Schimb de active | Conventie de re-cumparare | Opțiune pentru obligațiuni | n / A | |
| Acțiuni | Viitorul stocurilor | Opțiune de stoc | Swap de capitaluri proprii | Conventie de re-cumparare | Stoc Garanție de opțiune Mandate Turbo | CFD »pe acțiuni | |
| FOREX | FX viitor | Opțiune pentru viitorul valutar | Schimb valutar | FX înainte | Opțiunea FX | CFD-uri pe valute | |
| Materie prima | Futures pe mărfuri | CFD-uri pe mărfuri | |||||
| Risc de credit | n / A | Credit default swap (CDS) | n / A | Opțiunea de credit implicit | n / A |
Originea instrumentelor financiare derivate
Instrumentele derivate sunt la fel de vechi ca tranzacționarea, să ne uităm la câteva exemple:
«În cap. 29 din cartea Geneza în Biblie, în jurul anului 1700 î.Hr. Se menționează deja că Jacob a cumpărat o opțiune de a se căsători cu Raquel în schimbul a șapte ani de muncă pentru viitorul său socru Laban … ».
„Primele tranzacții„ ordonate ”cunoscute au fost la Royal Exchange din Londra. Ceea ce, a permis să se contracte în viitor, spre mijlocul secolului al XVII-lea, moment în care se tranzacționau contracte futures pe lalele (tulipomania)«
"Există, de asemenea, referiri la contractele futures de orez în Osaka (Japonia) la mijlocul secolului al XVII-lea, unde erau peste 1.300 de comercianți de orez înregistrați".
Principalele utilizări ale instrumentelor financiare derivate
Principalele utilizări ale instrumentelor derivate sunt:
- Acoperire: Pentru a reduce sau elimina riscul rezultat din fluctuația prețului activului suport. De exemplu, un fermier și un morar care fac un contract futures cu privire la vânzarea de cereale la un anumit preț, pentru a evita posibilele creșteri / scăderi ale prețului cerealelor.
- Speculație: Se intenționează să se obțină un beneficiu din diferențele preconizate în prețuri, minimizând contribuția fondurilor la investiție. Trebuie luat în considerare faptul că, datorită gradului ridicat de pârghie pe care îl implică, efectul multiplicativ atât asupra câștigurilor cât și asupra pierderilor este foarte important. Notă: Participarea ordonată a speculatorilor pe piețe nu este neapărat negativă, deoarece le oferă lichiditate, adâncime, stabilitate, ajută la stabilirea eficientă a prețurilor și, în multe cazuri, acționează ca un omolog pentru cineva care efectuează o operațiune de acoperire .
- Arbitraj: O operațiune de arbitraj autentică se bazează pe executarea unei strategii de tranzacționare încrucișată în care se produce un profit net pozitiv. De obicei sunt pe termen scurt și se datorează ineficiențelor pieței. A se vedea arbitrajul financiar
Editorul recomandă:
A se vedea instrumentele derivate de credit