Banii ieftini sunt situația economică în care se prioritizează o politică monetară expansivă care favorizează existența unor rate scăzute ale dobânzii. Acest lucru încurajează un acces mai mare la credit.
Reducerea ratelor dobânzii pentru a favoriza circulația banilor ieftini este una dintre principalele trăsături caracteristice ale politicilor monetare expansive.
Motivația diferitelor guverne sau a instituțiilor economice relevante este că posibilitatea creditării este mai mare. În acest fel, mai multor sectoare economice și persoanelor cu un interval de venituri mai mare li se permite posibilitatea de a se împrumuta.
Din acest motiv, politicile expansive favorizează reducerea ratelor dobânzii ca măsură a stimulării monetare, căutând efecte pe termen scurt și o mișcare rapidă a banilor în economie.
Acest concept este legat de poziția teoretică a economiștilor cea mai apropiată de keynesianism.
Intervenția statului în chestiuni economice și ca controlor al unor elemente precum ratele dobânzii ar fi de dorit pentru creșterea economică în conformitate cu postulatele sale.
Consecințele banilor ieftini
O economie în care banii ieftini au o poziție de lider vor avea unele efecte de luat în considerare:
- Posibilitatea accesului la credit este mai mare pentru un spectru larg de populație. Deoarece trebuie returnate dobânzi mai mici, mai multe familii și companii își pot permite să aibă credite sau împrumuturi.
- Banii ieftini facilitează adesea inflația mai mare în coșurile de mărfuri.
- Prin descurajarea utilizării instrumentelor financiare și a datoriilor datorită profitabilității lor mai mici, este încurajată utilizarea numerarului. Acest lucru are un efect asupra politicii monetare și a banilor aflați în circulație în fiecare țară.
- Scutirea pe termen scurt pe care o generează pentru țesătura de afaceri ajută la obținerea unor salarii mai bune și la o creștere a raportului de angajare.
Pe de altă parte, banii ieftini oferă posibilitatea de a întreprinde investiții sau de a crea infrastructuri care, într-o situație de rate ale dobânzii ridicate, ar fi inaccesibile.
Cu alte cuvinte, cu rate ale dobânzii mai mici, costul total al efectuării unei lucrări publice mari este mai mic.
Acesta din urmă poate fi tradus în planurile de investiții dezvoltate de diferite țări pentru a le stimula piețele. Dacă luăm de exemplu stimulul lucrărilor publice, se observă că există măsuri expansioniste care se traduc în crearea de locuri de muncă.
Critica utilizării banilor ieftini
Deși apărătorii politicilor expansioniste afirmă că banii ieftini favorizează creșterea economică pe termen scurt, există un alt punct de vedere care diferă de o astfel de creștere, argumentând că pe termen lung ar fi contraproductiv.
Pozițiile teoretice mai apropiate de autori precum Hayek subliniază că acest mod al ratelor scăzute ale dobânzii este un stimul pentru crearea unor situații de îndatorare inaccesibile sistemului.
În plus, faptul că există o tendință inflaționistă înseamnă adesea că familiile și companiile ajung să piardă puterea de cumpărare în timp.
Economiile realizate pe termen scurt ar ajunge să dispară atunci când prețurile bunurilor și serviciilor pe care le consumă cresc.
În acest sens, proliferarea banilor ieftini și accesul mai mare la datorii se transformă adesea în bule economice sau în crize financiare din cauza nivelurilor ridicate de implicite.
Un exemplu în acest sens ar fi criza pieței ipotecare și conversia acesteia în criza financiară din ultimul deceniu. Milioane de locuitori americani au accesat condiții de credit foarte benefice, dar fără a răspunde datoriilor asumate, provocând explozia sectorului ipotecar.
În plus, poziția entităților financiare și de credit este de obicei contrară ipotezei de bani ieftini, deoarece într-o mare măsură câștigurile lor provin din stabilirea ratelor dobânzii.