Dobânda deschisă este volumul pozițiilor deschise într-un contract la termen sau opțiuni financiare la un moment dat. Acest concept este cunoscut și sub denumirea de interes deschis.
Pentru a simplifica explicația conceptului, vom trata doar piața futures. Totuși, tot ce este explicat va fi aplicabil pe piața opțiunilor.
Dobânda deschisă este, de asemenea, definită ca numărul de contracte pe care investitorii care au luat poziții lungi trebuie să le cumpere. Și întrucât este un joc cu sumă zero, la numărul de contracte pe care investitorii care au luat poziții scurte trebuie să le vândă la expirare.
Exemplu de calcul al dobânzii deschise
Pentru a simplifica explicația conceptului, vom presupune că există două persoane care tranzacționează pe o piață futures. În aceasta, se efectuează o singură operație. O persoană deschide o poziție lungă, iar cealaltă ia o poziție scurtă, opusul. Să ne amintim că pe piețele futures, pentru fiecare cumpărător, trebuie să existe un vânzător. Și invers, pentru fiecare vânzător trebuie să existe un cumpărător.
Astfel, o singură tranzacție este înregistrată în casa de compensare a acestei piețe futures. Distingând că da, două părți. O petrecere de cumpărare și o petrecere de vânzare.
Dobânda deschisă va fi apoi un contract. Iar volumul tranzacționat va fi, de asemenea, un contract. Sunt doi oameni, două poziții opuse, dar un singur contract.
După trei zile, oamenii decid că vor să își închidă operațiunile corespunzătoare. Cumpărătorul dorește să își închidă poziția lungă, iar vânzătorul dorește să își închidă poziția scurtă.
La sfârșitul zilei, camera de compensare înregistrează o tranzacție. Anulați pozițiile celor doi oameni. La închidere, volumul tranzacționat este un singur contract. Cu toate acestea, dobânda deschisă este zero. De ce? Pentru că nu există o poziție pe piață.
Interpretarea interesului deschis
Conform manualelor de investiții, ordinea importanței este astfel încât: prețul, volumul tranzacționat, dobânda deschisă. În acest sens, interesul deschis este utilizat pentru a confirma mișcarea unui activ. Nu există reguli fixe pe piețele financiare. Iată câteva exemple de interpretare cu interes deschis.
- Tendință alcătească: Volumul tranzacționat și dobânda deschisă cresc. Tendința ascendentă este puternică și cel mai probabil va continua.
- Tendință alcătească: Volumul tranzacționat crește și dobânda deschisă scade. Tendința ascendentă este probabil să încetinească sau chiar prețul să scadă.
- Downtrend: Volumul tranzacționat și dobânda deschisă cresc. Tendința descendentă este puternică. Presiunea de vânzare crește și este posibil ca prețul să scadă în continuare.
- Downtrend: Volumul tranzacționat crește și dobânda deschisă scade. Tendința descendentă este probabil să încetinească, iar prețul poate chiar să crească.
- Tendință laterală:Volumul tranzacționat și dobânda deschisă cresc. În cazul unui suport sau rezistență la piercing, crește probabilitatea ca piercingul să nu fie fals.
- Tendință laterală: Volumul tranzacționat și dobânda deschisă sunt reduse. Dacă un suport sau rezistență este străpuns, piercing-ul este cel mai probabil fals.
În afară de aceste exemple, fiecare piață are particularitățile sale. De exemplu, piața futures pe mărfuri este supusă modificărilor sezoniere.
Analiza dobânzii deschise trebuie făcută întotdeauna împreună cu volumul tranzacționat. Analiza va depinde și de experiența analistului. Și din factori externi volumului și interesului deschis. Deci, trebuie să avem în vedere că există multe interpretări diferite. În cele din urmă, trebuie să ne amintim că vorbim întotdeauna despre ceea ce este probabil. Din moment ce știu cum se va mișca prețul este imposibil.