Analiza investițiilor este un studiu exhaustiv care constă în aproximarea rezultatului așteptat al unei posibile investiții, pentru a determina dacă este sau nu convenabil să întreprindeți respectivul proiect, luând în considerare criterii precum viabilitatea acestuia sau rentabilitatea așteptată.
O investiție este înțeleasă a fi un proiect care necesită o cheltuială economică și care, dacă ar fi început, ar permite obținerea unui anumit beneficiu în viitorul apropiat.
Profitul contabil, veniturile și cheltuielile sunt deplasate de fluxurile de numerar, încasări și plăți.
Analiza investițiilor este în general legată de lumea afacerilor.
Obiectivele analizei investițiilor
O bună analiză a investițiilor ar trebui abordată din două unghiuri de studiu, unul calitativ și celălalt cantitativ.
Partea calitativă trebuie să ia în considerare evaluarea strategică pentru a se asigura că investiția este în concordanță cu strategia companiei pe termen scurt, mediu sau chiar lung. Dimpotrivă, partea cantitativă, sub prisma anumitor calcule matematice, va încerca să determine rentabilitatea, riscul și lichiditatea necesare pentru realizarea proiectului.
- Analiza calitativa: În ceea ce privește aspectul calitativ, caracteristicile, avantajele și dezavantajele acestuia și relațiile cu alte proiecte vii sau incipiente din cadrul aceleiași organizații sunt luate în considerare, printre multe alte aspecte, înainte de a începe proiectul.
- Analiza cantitativa: În ceea ce privește aspectul cantitativ, obiectivul este de a determina dacă investiția va genera mai mulți bani decât îi absoarbe. Pentru aceasta, sunt evaluate trei criterii cheie: rentabilitatea așteptată a proiectului, riscul care trebuie asumat prin implementarea acestuia și lichiditatea necesară. Simularea rezultatelor se realizează sub diferite puncte de vedere sau scenarii diferite, în general optimiste, neutre și pesimiste.
Metode de analiză cantitativă
Analiza investițiilor ia în considerare fluxurile de numerar sau fluxurile de numerar, nu profiturile contabile. Profitul contabil nu reflectă neapărat situația financiară reală a companiei, deci planificarea nu ar trebui făcută pe baza acesteia.
În plus, trebuie să luați în considerare valoarea banilor în timp sau a inflației, deoarece aceasta va cântări profitabilitatea proiectului atunci când este mare. Prin urmare, cu cât este mai mare inflația sau riscul, cu atât este mai mare rentabilitatea pe care o vom cere de la proiect.
Acestea sunt clasificate în două grupe: metode statice și metode dinamice.
- Metode statice: Nu iau în calcul inflația. Acestea includ metoda de rambursare sau perioada de rambursare, fluxul de numerar net și rata de rentabilitate contabilă.
- Metode dinamice: Țin cont de inflație și, pentru aceasta, aplică o rată de actualizare. Printre acestea se numără VAN, rata internă a rentabilității, rambursarea redusă a recuperării (care încorporează inflația) și criteriul fluxului total de numerar net pe unitate monetară investită.
Tipuri de investiții
Investițiile pot fi clasificate în funcție de diferite criterii. În acest caz, este abordată funcția pe care proiectul o va îndeplini în cadrul companiei.
Astfel, câteva exemple de investiții în afaceri și asupra cărora se efectuează astfel de analize sunt de obicei următoarele, deși gama este mult mai largă:
- Investiții strategice: Aliniat cu strategia companiei pe termen mediu sau lung. Acestea pot fi fuziuni și achiziții sau vânzarea de afaceri proprii sau infrastructură strategică pentru organizație.
- Investiții în creștere: Orientat spre creșterea nivelului de vânzări. Fie prin creșterea producției de bunuri, fie prin deschiderea de noi canale de vânzare, naționale sau străine.
- Investiții de înlocuire: Prin achiziționarea de noi mașini de producție. Care încorporează noi tehnologii care vizează creșterea eficienței și reducerea costurilor.
- Investiții de întreținere: Prin achiziționarea de echipamente noi din cauza deteriorării celor actuale. Acestea fiind necesare pentru a da continuitate producției bunului sau serviciului.
- Investiții impuse: În acest caz, acestea nu sunt motivate de motive economice. Dar, din cauza altor factori externi, cum ar fi respectarea legilor sau adaptarea la noi reglementări, de exemplu.
Analiza investițiilor ar trebui efectuată nu numai de acele companii care încearcă să își extindă activitatea, ci și de viitorii antreprenori care se gândesc să înceapă o afacere, indiferent de natura acesteia. La urma urmei, investițiile și antreprenoriatul au o relație foarte strânsă.