Rapoarte de rentabilitate - Ce este, definiție și concept

Raporturile de rentabilitate corespund unui set de indicatori financiari și economici care urmăresc să determine dacă compania este sau nu profitabilă.

Ratele de rentabilitate sunt indicatori financiari care compară diferite elemente din bilanțul sau din contul de profit și pierdere al unei companii. Ei încearcă să răspundă la întrebarea dacă compania este capabilă să genereze resurse suficiente pentru a-și plăti costurile și pentru a-i remunera pe proprietarii săi.

Pentru ce sunt raporturile de rentabilitate?

Raporturile de rentabilitate sunt utilizate pentru a ști dacă este sau nu profitabil să continuăm cu o afacere. De asemenea, ajută la determinarea faptului dacă afacerea se desfășoară eficient. Aceasta înseamnă că utilizarea activelor, a intrărilor și a efortului lucrătorilor săi este capabilă să compenseze investiția făcută și costurile suportate.

Sunt foarte utile pentru a obține o imagine de ansamblu. Cu alte cuvinte, doar cu o privire asupra unuia dintre aceste rapoarte, putem obține informații foarte valoroase despre situația financiară a companiei.

Tipuri de rapoarte de rentabilitate

Există diverse rapoarte utilizate pentru analiza profitabilității, printre care:

Profitul net din capitalul propriu

Măsurează beneficiul acționarului asupra valorii contabile a capitalului propriu (capital și rezerve). Este, de asemenea, cunoscut sub numele de ROE (Return On Equity). Acest raport ar fi de așteptat să fie mai mare decât randamentul pe care îl va obține acționarul dacă și-ar folosi resursele într-o investiție fără risc (de exemplu, obligațiuni de stat). Formula de calcul este:

ROE = Profit net / Capitaluri proprii (sau capitaluri proprii ale companiei)

Profitul net din vânzări

Acesta reflectă profitabilitatea finală a vânzărilor, adică reducerea deprecierii, dobânzilor și impozitelor. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mare profitul pe vânzare, care este de obicei așteptat în companiile cu costuri marginale mici. Se calculează ca:

Profitul net din vânzări = Profit net / Vânzări

Rentabilitatea economică

Este profitabilitatea pe care compania o obține asupra activelor totale. Mărimea așteptată a acestui indicator depinde de activitatea companiei. Formula profitabilității economice este:

Rentabilitatea economică = Profit brut / Total active

Unde profitul brut este profit înainte de impozite și dobânzi.

Rentabilitatea companiei

Măsurați profitabilitatea afacerii în sine. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai bună perspectivele de afaceri. Se calculează ca:

Rentabilitatea companiei = Profit brut / Total active nete

De asemenea, ar putea fi calculat ca:

Rentabilitatea companiei = (Venituri din exploatare - cheltuieli de exploatare) / (Active - amortizare - provizioane)

Rentabilitatea financiară (ROE)

Măsurează cât de profitabil este capitalul unei companii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de ROE, pentru acronimul său în limba engleză „Return on Equity”. Se estimează ca:

ROE = Profit net / Capital propriu = (Profit-Impozit) / Capital propriu

Rentabilitatea vânzărilor

Corelați valoarea vânzărilor cu costul său marginal. Cu cât indicatorul este mai mare, cu atât vânzările sunt mai profitabile. Indicatorul este:

Rentabilitatea vânzărilor = Profit brut / Vânzări

Randament din dividende

Acesta măsoară relația dintre dividendul distribuit între acționari și prețul acțiunii. Cele de mai sus sunt calculate ca:

Randament dividend = Dividend / Share

Rentabilitatea bursieră a companiei

Corelați profitul net cu capitalizarea de piață. Astfel avem:

Randamentul bursier al companiei = Profit net / Capitalizare de piață

Câștigurile pe acțiune (EPS)

Măsoară profitul obținut de companie împărțit la numărul de acțiuni în care este împărțit capitalul social. Formula pentru BPA este:

EPS = Profitul net / numărul de acțiuni

Câteva considerații în analiza raporturilor

Există cel puțin trei considerații relevante atunci când se analizează rapoartele de rentabilitate:

• Deoarece sunt exprimate ca procent, unele rapoarte pot părea foarte mari, dar în termeni absoluți, pot fi mici.
• Mărimea sau valoarea așteptată a rapoartelor va depinde de tipul de afacere pe care îl analizăm. Nu puteți compara direct ratele unei companii care necesită o investiție mare în active cu costuri marginale mici decât o companie cu capital foarte mic, dar costuri variabile ridicate.
• Companiile de servicii tind să nu reflecte pe deplin costul orelor de lucru.