Acordurile de la Bretton Woods se referă la deciziile luate la convenția care, în iulie 1944, a reunit 44 de țări pentru a stabili un nou model economic mondial postbelic în care ar fi stabilite regulile comerciale și relațiile financiare dintre cele mai importante țări. .
A avut loc la Hotelul Mount din Bretton Woods, în statul New Hampshire (SUA) între 1 și 22 iulie 1944. Prin urmare, la mijlocul celui de-al doilea război mondial, nu este surprinzător faptul că a avut loc la sol american , văzând panorama care a devastat Europa.
Pe masă erau două propuneri, cea americană de Harry Dexter White și cea britanică de John Maynard Keynes.
Propunerea americană este impusă britanicilor
Propunerea britanică Keynes s-a bazat pe:
- Stabiliți un sistem monetar mondial bazat pe unitatea monetară internațională prin crearea Bancor, valută care ar fi legată de valute puternice și ar putea fi schimbată în moneda locală printr-un curs de schimb fix.
- Creați un organism internațional de compensare, Uniunea Internațională de Compensare (ICU) cu capacitatea de a emite valută internațională (Bancor) și al cărui obiectiv ar fi menținerea unui echilibru comercial echilibrat. Țările cu excedente ar trebui să își transfere surplusul în țările cu deficit, crescând astfel cererea mondială și evitând deflația.
Ideile care nu aveau să se realizeze, ținând cont de greutatea Statelor Unite în economia mondială, de mărimea rezervelor sale de aur și de faptul că era o țară cu un excedent comercial mare, nu aveau să sprijine aceste propuneri.
Poziția americană responsabilă de H. D. White, secretar adjunct al Trezoreriei Statelor Unite a fost:
- Înlocuiți standardul aur cu un standard dolar legat de aur: Datorită cheltuielilor de război din cel de-al doilea război mondial, rezervele de aur ale țărilor au fost epuizate. În consecință, a fost foarte dificil să se asigure echivalența în aur a monedelor lor naționale. Astfel, se stabilește o paritate a diferitelor valute și aur, dolarul fiind moneda de referință pentru restul valutelor, deplasând lira sterlină, iar valoarea unei uncii de aur este stabilită la 35 USD. Pe de o parte, băncile centrale ale țărilor membre au dreptul de a-și schimba rezervele în dolari pentru aur sau invers, la prețul fix, mergând la Rezerva Federală. Pe de altă parte, SUA are puterea de a furniza lichidități prin emiterea de dolari, pe baza datoriilor, pentru a proteja sistemul.
- Crearea Fondului Monetar Internațional (FMI) cu scopul de a monitoriza și proteja cursul bun al economiei globale și de a atenua efectele devastatoare ale Marii Depresii.
- Banca Mondiala, numit inițial Banca Internațională pentru Reconstrucție și În curs de dezvoltare. Ar fi entitatea însărcinată cu facilitarea finanțării către țările europene devastate de cel de-al doilea război mondial. Apoi, își va extinde domeniul de aplicare la toate țările în curs de dezvoltare, oferind atât asistență financiară, cât și asistență tehnică.
- Nevoia de a crea un alt organism, Organizatia Mondiala a ComertuluiDar nu a fost fondată niciodată la întâlnirea de la Bretton Woods. Va fi în 1948 când Acordul general privind tarifele și comerțul (GATT, Acordul general privind tarifele și comerțul) constând dintr-un acord provizoriu privind tarifele și comerțul, așa cum indică și numele său, prin care comerțul mondial va fi guvernat de după cel de-al doilea război mondial și până la nașterea Organizației Mondiale a Comerțului (OMC) care îl va înlocui.
Durata sistemului Bretton Woods
După 27 de ani, acest sistem și-a luat sfârșitul la 15 august 1971. Ziua în care președintele SUA Richard Nixon a declarat neconversia dolarului în aur și devalorizarea acestuia. Să vedem cum a ajuns până acum.
Până în anii 1960, sistemul monetar mondial a funcționat corect, sau să spunem modul în care a fost stipulat. SUA au emis dolari pe bază de datorii pentru a menține economiile în echilibru. După cum am explicat deja, o capacitate care i-a fost acordată la Bretton Woods. În această perioadă, lumea a fost inundată de dolari, economiile au crescut și statul bunăstării a fost stabilit. Din acest motiv, este cunoscută sub numele de epoca de aur a capitalismului.
Totul se schimbă de la mijlocul anilor 1960, când începe să apară neîncrederea în puterea dolarului. Teama care se datorează a doi factori:
- Abundența de dolari în lume are consecințe inflaționiste la nivel mondial.
- Inflația în creștere a economiei americane și creșterea deficitului acesteia, care este în mare parte responsabilă pentru finanțarea războiului din Vietnam (1955-1975).
Preocuparea s-a concretizat și diferitele țări au început să își schimbe rezervele în dolari cu mărci germane și aur de la Rezerva Federală. Această situație pune în discuție și sănătatea dolarului. Efectul domino are loc, rezervele americane de aur scad considerabil, ceea ce implică o pierdere de lichiditate pe piețe, deoarece există din ce în ce mai puțin aur de schimbat cu dolari, ceea ce crește instabilitatea dolarului și dorința băncilor centrale de a vă transforma dolarii în aur.
Situație nesustenabilă în care SUA trebuie să se oprească într-un fel și îl determină pe Nixon să ia decizia expusă de Milton Friedman de a preveni conversia dolarului în aur și a devaloriza moneda. Ignorând astfel poziția lui Paul Samuelson, sa concentrat asupra devalorizării dolarului față de aur. Adică, creșteți suma de dolari necesară pentru a obține o uncie de aur și astfel opriți schimbul frenetic de dolari pentru aur.