Metodele de evaluare a companiilor sunt cadre de analiză din care se încearcă să se calculeze care este valoarea reală sau prețul teoretic al unei companii.
Cum știm că o companie este formată din mai multe variabile. De exemplu, utilaje, brevete, clădiri, datorii, declarații de venit etc. Aceste variabile se schimbă în timp și în funcție de sectorul căruia îi este dedicată compania, vor avea o valoare sau alta. Astfel, o companie industrială poate avea multe depozite și utilaje, în timp ce o companie de tehnologie poate avea o mare valoare pentru brevetele sau programele sale de calculator.
Din acest punct de vedere, este dificil să se determine adevărata valoare a unei companii. Știm că compania are acțiuni și acțiunile respective au un preț. Adică, dacă dorim să cumpărăm o companie, va trebui să plătim un preț pentru aceasta. Dar este acest preț valoarea sa reală? Nu știm. Și pentru a încerca să știm care este acea valoare reală, trebuie să efectuăm un studiu al tuturor variabilelor care îi afectează valoarea. De exemplu, solvabilitatea companiei, creșterea profiturilor sale, starea sectorului căruia îi aparține, proiectele pe care le are în desfășurare sau valoarea brevetelor sale.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroLa ce folosește evaluarea unei companii?
Primul lucru care ne vine în minte atunci când vorbim despre evaluarea unei companii este cumpărarea acesteia. Adică vrem să cumpărăm o companie, iar proprietarul stabilește un preț. Desigur, acest preț poate fi peste (scump), sub (ieftin) sau în punctul în care este destul de apreciat.
Cu toate acestea, nu încercați doar să prețuiți o companie pentru a o cumpăra. Există multe motive pentru care un analist poate dori să analizeze în profunzime o companie. Printre aceste motive se numără:
Cumpărați sau vindeți o afacere
Când vine vorba de cumpărarea sau vânzarea unei companii, atât cumpărătorul, cât și vânzătorul vor dori să știe care este valoarea teoretică a companiei. Valoarea noțională este prețul maxim la care cumpărătorul trebuie să cumpere. La rândul său, este prețul minim la care vânzătorul trebuie să fie dispus să vândă.
Tranzactionarea actiunilor
Această secțiune este tipică analizei fundamentale. Analiza fundamentală încearcă să afle care este prețul la care companiile ar trebui cotate la bursă. Ca urmare a acestei analize, se efectuează operațiuni la bursa de cumpărare și vânzare.
IPO-uri
Atunci când o companie devine publică, trebuie să pună preț pe acțiunile sale. De acolo, încep să tranzacționeze pe piața secundară. Dar, desigur, ce preț inițial puneți? Acest preț este determinat de una sau mai multe metode de evaluare.
Moșteniri
Când primim o moștenire, trebuie să plătim impozite. Suma impozitului pe care o vom plăti (care este proporțională cu valoarea proprietății) este probabil determinată de aceste metode.
Sisteme de remunerare bazate pe generarea de valoare
Uneori, o parte din remunerația directorilor companiei depinde de creșterea valorii unei companii. Cu toate acestea, determinarea acestui lucru nu este întotdeauna ușoară, deoarece nu depinde doar de profiturile generate de companie. Dacă o companie crește împrumutând excesiv, aceasta nu creează valoare.
Deciziile strategice ale companiei
Companiile au ceea ce se numește creatori sau distrugători de valoare. Știind că este de o importanță vitală pentru a ghida strategia companiei într-o direcție și alta. De exemplu, a decide ce produse adaugă mai multă valoare companiei sau dacă aceasta plătește pentru a fuziona cu alte companii.
Proceduri de arbitraj și proceduri de faliment
Atunci când o companie este în neîndeplinire a obligațiilor sau are probleme legale, trebuie evaluată în mod echitabil pentru, de exemplu, să plătească compensația corespunzătoare.
Principalele metode de evaluare a companiilor
Acum, că știm la ce ne poate servi o evaluare, să vedem care sunt principalele metode de evaluare într-un mod rezumat. Pentru aceasta, acestea vor fi clasificate în funcție de obiectul de studiu:
Pe baza soldului
Aceste tipuri de metode analizează bilanțul companiei pentru a determina valoarea acesteia:
- Valoarea cărții
- Valoarea contabilă ajustată
- Active nete reale
- Valoarea lichidării
- Valoare substanțială
Pe baza declarației de venit
Prin declarația de profit și pierdere, adică profiturile și pierderile sale, se încearcă determinarea valorii teoretice a companiei. Ceea ce se numește multipli sunt adesea folosite:
- PE
- Vânzări
- EBITDA
- MOMEALĂ
Bazat pe bunăvoință
Ele se bazează pe valoarea bunăvoinței unei companii. Fondul comercial poate fi calculat cu diferite metode. Vezi bunăvoință
- Clasic
- Uniunea experților contabili europeni
- Chirie prescurtată
Pe baza fluxurilor actualizate
Este cea mai faimoasă metodă și ține cont de valoarea fluxurilor de bani viitoare. Cele mai renumite metode de reducere a fluxurilor sunt:
- Fluxul de numerar
- Flux de numerar pe acțiune
- Dividende
- Flux de numerar de capital
- Valoarea curentă ajustată
Bazat pe crearea de valoare
Sunt metode bazate pe factori de valoare. Câteva exemple ale acestor tipuri de metode sunt:
- EVA sau valoare adăugată economică
- Beneficiu economic
- Valoare adăugată CVA sau casetă
Ce metodă să folosești? Toate aceste metode nu numai că nu sunt incompatibile, dar sunt recomandate să fie utilizate în mod complementar. Fiecare oferă informații și este important să cunoaștem valoarea unei companii din perspective diferite.
Este, fără îndoială, o slujbă foarte costisitoare pentru care nu este nevoie doar de o mulțime de cunoștințe, ci și de resurse excelente de timp.
Bunăvoință