Excesul de lichiditate, din punct de vedere macroeconomic, este o situație în care sistemul bancar are mai mulți bani în circulație decât cer băncile și acest lucru generează un exces de masă monetară. Din microeconomie este o situație în care compania are un exces de numerar care nu produce randamente.
Prin urmare, atunci când oferta monetară (care la rândul său provine din baza monetară) este mult mai mare decât cererea, ne confruntăm cu un exces de lichiditate macroeconomică. Adică, oamenii și companiile au nevoie de mai puțini bani decât există în sistem și, prin urmare, băncile comerciale cer mai puțină lichiditate și, din moment ce oferta de bani este fixă, acest lucru generează un surplus.
Aceeași situație poate apărea în companii individuale (microeconomice). În acest caz, aceștia au excedent de numerar care nu produce rentabilitate. Soluțiile se întâmplă, fie investindu-l într-un proiect nou, cumpărând o ofertă de produs care poate fi interesantă deoarece este în promovare, fie cumpărând titluri cu venit fix sau variabil, cu scopul de a obține dobânzi sau dividende.
De ce se produce excesul de lichiditate?
Există trei agenți economici care cer bani într-o economie: oameni, companii și stat la diferite niveluri de administrație. Băncile captează economii și împrumută bani și alcătuiesc așa-numita ofertă de bani. Pe de altă parte, trebuie, de asemenea, să aibă sume de numerar cerute de lege, care reprezintă un procent din totalul banilor pe care îi împrumută în așa-numitele sisteme de rezervă fracționată.
Toate acestea pot duce la situații în care instituția financiară are nevoie de mai mulți bani în anumite momente. Pentru a atenua această problemă, băncile comerciale împrumută bani de la banca centrală. Acest lucru le oferă banii în schimbul unei dobânzi denumite intervenție și care va fi apoi utilizată ca referință pentru împrumuturi. Acest lucru este cunoscut sub numele de politici monetare expansive.
În ceea ce privește compania, această situație își are de obicei originea într-o prognoză excesivă de numerar, bazată la rândul său pe prudența excesivă a conducerii. Pe de altă parte, poate apărea și atunci când perioadele de încasare sunt mult mai scurte decât perioadele de plată.
Consecințele excesului de lichiditate
Printre altele, la nivel macro, una dintre cele mai frecvente este generarea de bule. În acest fel, dacă există un exces, legea cererii și ofertei concluzionează că prețul bunului respectiv trebuie să scadă. Pe o piață neintervenită și din punct de vedere teoretic, deoarece rata dobânzii este prețul banilor, băncile vor dori să împrumute aceste excese prin scăderea ratelor dobânzii. Cu toate acestea, nu pot face acest lucru deoarece există un preț minim, dobânda legală. În cele din urmă, aceștia aleg să faciliteze accesul la bani, cu riscul de a crea bule sau credit în exces.
La nivel micro, consecințele sunt legate de costul de oportunitate al eșecului de a obține randamente pentru acei bani inactiv. În acest fel, companiile cu lichidități în exces trebuie să își rezolve situația cât mai curând posibil, deoarece obiectivul nu este doar de a evita pierderile, ci și de a maximiza profiturile pentru a optimiza resursele.
Un exemplu, criza financiară din 2008 și supermarketurile
În macroeconomie, există diferite teorii despre cauzele crizei financiare din 2008. Nu vom intra în detalii despre ele, dar toți sunt de acord că un factor a fost prea multă lichiditate. Astfel, unii autori cred că această problemă a determinat băncile să împrumute bani într-un mod oarecum iresponsabil. Alții consideră că principalul motiv au fost excesele sistemului bancar și un sector excesiv de dereglementat, dar cu aceeași problemă.
În microeconomia afacerilor, un sector care are de obicei probleme de lichiditate în exces este cel al marilor magazine. Se percep în numerar și plătesc pe perioade lungi de timp. Activele sale circulante sunt alcătuite în principal din acțiuni și trezorerie. Aceste companii, în perioade de vânzări mari, aleg de obicei să investească temporar acei bani în surplus.
Excesul de cerere