De când piața de valori din SUA a lovit terenul în martie 2009, nu a încetat să crească. S & P500 a crescut fără pauză, fără a aștepta alte schimburi și ignorând tot ce s-a întâmplat. După aproape 10 ani de tendință ascendentă, investitorii se întreabă dacă nu a crescut deja prea mult. Poate că această urcare merge prea departe sau poate că nu. La Economy-Wiki.com am efectuat analiza tehnică a celui mai important indice din lume: Standard & Poor’s 500.
În 2008 totul s-a destrămat. Investitorii s-au panicat. Nimic nu se putea face, totul cădea, investitorii vindeau și economia, parcă ar fi domino, se prăbușea necontrolat. Au trecut 10 ani de la falimentul a ceea ce a devenit cea mai importantă bancă din lume, Lehman Brother. Și acum, ne găsim în situația opusă. Bursa americană a crescut atât de mult și de atât de mult timp încât investitorii se tem să continue să cumpere.
În cazul urmării tendinței din ultimii ani, în martie 2019, tendința ascendentă a modelului S & P500 își va sărbători cea de-a zecea aniversare. Cu atâta incertitudine economică, părea puțin probabil ca bursa americană să depășească maximele stabilite în 2007. Și părea și mai incredibil faptul că în mai puțin de 10 ani prețul s-a cvadruplat.
Drumul de la 666 la 3.000 de puncte de bază ale modelului S & P500
Câștigurile continue ale modelului S & P500 nu au fost fără frământări. În prezent, există mai multe fronturi deschise: incertitudinea politică în Europa și Statele Unite, creșterea ratelor dobânzii și, în consecință, creșterea randamentelor obligațiunilor. Toate acestea pun în pericol tendința actuală a Standard & Poor’s 500. Următorul grafic arată, într-un mod foarte rezumat, modul în care anumite evenimente au afectat bursa americană.
Cu toate acestea, în urma analizei tehnice, așa cum se reflectă în teoria Dow, o tendință nu se încheie până când minimul sau maximul anterior nu este rupt. În acest caz, tendința urcării stocului nu a rupt niciodată minime semnificative în creștere.
Înseamnă asta că tendința ascendentă va continua? Deloc, nimeni nu știe ce va face geanta. Nu astăzi, nu mâine, nu luna viitoare, cu atât mai puțin anul viitor. Ce se întâmplă dacă poți ști este ce se întâmplă chiar acum.
Și acum, atâta timp cât S & P500 nu depășește aria de 2.500 puncte de bază cu volum, din punctul de vedere al analizei tehnice, tendința sa pe termen lung nu poate fi terminată.
Cum să anticipăm sfârșitul trendului?
Anticiparea sfârșitului unei tendințe este de obicei o pierdere de timp. Și, mai rău, este aproape întotdeauna o risipă de bani. Marii investitori au spus întotdeauna că tendința este prietena ta. Unde câștigă bani este în tendințe. Jesse Livermore a cunoscut-o în anii 1930, George Soros a cunoscut-o în anii 90 și Warren Buffett, deși cu un stil diferit, a confirmat-o în 2008.
Desigur, este atractiv să încerci să găsești sfârșitul unei tendințe. În cele din urmă, tuturor investitorilor, profesioniști sau nu, le place să dezbată ce se va întâmpla. Și, desigur, tuturor le place să aibă dreptate.
Unele modalități de a încerca să anticipați sfârșitul unei tendințe includ următoarele:
- Analiza graficului: Deși există excepții, înainte ca sfârșitul unei tendințe, bursele să formeze de obicei cifre de epuizare a tendințelor. Adică cifre precum vârfuri duble, funduri duble, umeri-cap-umeri, goluri de epuizare sau perioade laterale caracterizate prin volatilitate crescută. Aceste cifre durează de obicei câteva luni pentru a se forma.
- Lățimea pieței: Unii indicatori, cum ar fi oscilatorul McClellan, pot fi utilizați pentru a vedea divergențe între mișcările pieței și dimensiunea pieței. Comportamentul indicatorului în ultima toamnă este prezentat mai jos.
Putem vedea cum a scăzut indicatorul amplitudinii, în timp ce piața a continuat să facă noi maxime. Pentru a vedea sfârșitul unei tendințe pe termen lung, ar trebui să căutați un model similar, dar cu date pe termen lung.
De fapt, există multe modalități de a încerca să anticipezi sfârșitul unei tendințe. La Economy-Wiki.com, am arătat două exemple foarte simple oferite de analiza tehnică. Cu toate acestea, există și alte tipuri de analize care ne pot ajuta, de asemenea. În acest sens, este recomandat să citiți articolul despre „Analiza pieței bursiere”. Descrie cele mai frecvent utilizate tipuri de analize.
Cu oricare dintre analizele pieței bursiere, puteți analiza mediul bursier global. În total, există modele care încearcă să anticipeze sfârșitul tendințelor. Apoi, să le folosiți sau nu, va depinde de filosofia investițională a fiecăruia.
Pe scurt, singurul lucru pe care îl putem spune acum este că S & P500 se află într-o perioadă dificilă. Incertitudinea politică este mai vie decât oricând, atât în Europa, cât și în Statele Unite. În același timp, creșterea ratei de la Federal Reserve amenință liniștea investitorilor de capitaluri proprii. Și, în consecință, obligațiunea pe 10 ani în Statele Unite este deja la 3,21%. Un nivel care nu a mai fost văzut din 2011.