Valoarea activului net al unui fond de investiții este prețul unitar al fiecărei acțiuni din fond la un moment dat. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de NAV prin acronimul său în limba engleză (Net Asset Value).
Valoarea menționată este rezultatul împărțirii activelor fondului la numărul de acțiuni restante. Este un concept dinamic, deoarece societatea de administrare trebuie să îl calculeze zilnic pe baza prețurilor de piață ale activelor care alcătuiesc portofoliul fondului.
De exemplu, dacă un fond de investiții are în prezent 100.000 de acțiuni în circulație și portofoliul său este format din active cu un preț de piață de 1.000.000 de euro, valoarea actualizată a fondului de astăzi va fi de 10 euro. Cu toate acestea, mâine, evaluarea activelor care alcătuiesc portofoliul se va schimba, iar valoarea activului net al fondului va fi diferită de 10.
Din punctul de vedere al investitorului, valoarea activului net sau NAV este foarte utilă. Deoarece vă permite să cunoașteți zilnic evaluarea investiției dvs. Cu toate acestea, conceptul nu trebuie confundat cu cel al prețului acțiunilor. Deși ambele constituie o parte a fondului și, respectiv, a unei companii listate, ele au diferențe semnificative:
- Prețul acțiunii de pe piața bursieră se schimbă în fiecare secundă, iar investitorul își cunoaște prețul: NAV-ul fondului este calculat cu prețurile de închidere ale pieței din ziua respectivă în așa fel încât, atunci când investitorul își subscrie acțiunile din fond, să nu știe prețul acestora.
- Numărul de acțiuni restante deținute de o companie listată este fix: Pentru a-l modifica, trebuie efectuată o majorare sau reducere de capital. Dimpotrivă, numărul acțiunilor aflate în circulație într-un fond de investiții nu este static, ci variază în funcție de subscrierile și răscumpărările efectuate. Cu toate acestea, este necesar să se clarifice faptul că mișcarea acțiunilor nu dăunează valorii activului net, deoarece acestea sunt mișcări complementare (în același timp în care acțiunile intră sau părăsesc valoarea fondului crește sau scade astfel încât valoarea activului net să nu afecteze Schimbare).
Calculul valorii activului net
Atât Legea 35/2003 privind instituțiile de investiții colective, cât și Regulamentele care o dezvoltă reglementează calculul valorii activului net. De asemenea, Comisia Națională a Pieței Valorilor Mobiliare își stabilește meticulos regulile de calcul în Circulara 6/2008, din 26 noiembrie.
Sunteți gata să investiți pe piețe?
Unul dintre cei mai mari brokeri din lume, eToro, a făcut investițiile pe piețele financiare mai accesibile. Acum oricine poate investi în acțiuni sau poate cumpăra fracțiuni de acțiuni cu comisioane de 0%. Începeți să investiți acum cu un depozit de doar 200 USD. Amintiți-vă că este important să vă antrenați pentru a investi, dar, desigur, astăzi oricine o poate face.
Capitalul dvs. este în pericol. Se pot aplica alte taxe. Pentru mai multe informații, vizitați stocks.eToro.com
Vreau să investesc cu EtoroCompaniile de administrare a fondurilor sunt însărcinate cu efectuarea calculului zilnic folosind următoarea metodă:
Valoarea activului net = Capital propriu net (NP) al fondului / Nr. Acțiuni restante
PN PN = Valoarea portofoliului fondului + Rentabilitatea netă a fondului
Trebuie remarcat faptul că în fondurile de investiții, taxele de administrare și depozit (acolo unde este cazul) sunt implicite. Cu alte cuvinte, procentul corespunzător comisioanelor este redus la rezultatul primei formule indicate mai sus. Acest lucru se datorează faptului că sunt taxate direct și sunt deja deduse din valoarea activului net al fondului.
Mai mult, reglementările stabilesc că „în scopul aplicării valorii activului net, cele în care nu există piață pentru active care reprezintă mai mult de 5% din activele fondului nu vor fi considerate zile lucrătoare”.
De exemplu, să presupunem că un fond a cărui politică de investiții se concentrează pe investiții în active din Japonia. Dacă astăzi este o sărbătoare publică în Japonia, nu va fi o zi lucrătoare pentru aplicarea NAV. Din acest motiv, operațiunile de subscriere și răscumpărare ale fondului în cauză vor fi supuse valorii activului net din ziua următoare.
