Un instrument financiar este un contract între două părți, care dă naștere unui activ financiar pentru una dintre părți și o datorie financiară pentru cealaltă parte.
Contractul se bazează pe cumpărarea și vânzarea instrumentului financiar sau a produsului. Partea care cumpără instrumentul financiar va avea un activ financiar. Prin urmare, partea care vinde instrumentul financiar este cea care își asumă o datorie financiară. Pe de altă parte, activul financiar oferă cumpărătorului dreptul de a primi venituri viitoare de la vânzător. De asemenea, datoria financiară obligă la plata acestui venit către vânzătorul instrumentului financiar.
Aceste tipuri de contracte sunt extrem de importante pentru creșterea economiei. Deoarece este o sursă de finanțare pentru vânzător și pentru cumpărător o sursă de profitabilitate pentru investiția lor.
Instrumentele financiare în practică
Unul dintre cele mai cunoscute instrumente financiare sunt instrumentele cu venit fix, cum ar fi o obligațiune de stat. Deci, să ne imaginăm că vrem să cumpărăm o obligațiune de la statul german, pentru a înțelege cum funcționează acest tip de contract:
- Activ financiar: obligațiune de stat germană
- Maturitate: 5 ani
- Cupon: 2% pe an
- Preț: 1000 euro
Acum, când cumpărăm obligațiunea germană, va trebui să plătim 1.000 de euro pentru a obține activul financiar. În schimbul acestui lucru, avem dreptul să primim o rentabilitate a celor 1.000 de euro de investiție. Prin urmare, profitabilitatea se traduce prin randamentul anual de 2% pe care îl vom primi până la expirarea contractului. La aceasta trebuie adăugat returnarea celor 1.000 de euro împrumutați la sfârșitul celor 5 ani.
Guvernul german, în calitate de vânzător al obligațiunii, dobândește o datorie financiară, obligându-se să plătească un venit cumpărătorului. Aceste venituri sunt de 2% pe an menționate anterior, pe lângă returnarea celor 1.000 de euro la sfârșitul celor 5 ani. Prin urmare, obligațiunea este o sursă de profitabilitate pentru noi și o sursă de finanțare pentru guvernul german.
Caracteristicile unui instrument financiar
Instrumentele financiare au o serie de caracteristici care ajută la definirea acestora. Am putea evidenția trei:
- Lichiditate: Este capacitatea activului financiar de a fi convertit în bani cât mai repede posibil și fără a suferi o pierdere de valoare.
- Risc: Acesta este determinat atât de garanțiile pe care le oferă vânzătorul pentru a-și îndeplini obligația de plată, cât și de perioada de expirare a contractului. Cu cât scadența este mai mare, cu atât este mai mare riscul. Și, în mod logic, garanțiile mai mici de la vânzător vor însemna, de asemenea, un risc mai mare pentru cumpărătorul activului.
- Eficiența costurilor: Fiecare cumpărare a unui activ financiar prezintă risc. Rentabilitatea este considerarea acestui risc presupus. Prin urmare, cu cât riscul este mai mare, investitorul va cere o rentabilitate mai mare.
Tipuri de instrumente financiare
În cadrul instrumentelor financiare am putea distinge două grupe: complexă și necomplexă. Cele necomplexe ar fi atât cele cu venit variabil, cât și cu venit fix. Când vorbim despre instrumente complexe, ne referim la instrumentele financiare derivate, pe care le vom explica mai jos:
- Futures financiare: Sunt contracte financiare în care schimbul unui anumit activ financiar este convenit la o dată viitoare și la un preț stabilit în avans. Condițiile acestor contracte sunt de obicei standardizate.
- Opțiuni financiare: Sunt instrumente financiare care acordă cumpărătorului dreptul și obligația către vânzător de a efectua o tranzacție la un preț prestabilit și la o dată specifică.
- CFD-uri: Acestea se numesc contracte pentru diferențe, adică contracte bilaterale în care se schimbă diferența de preț a unui anumit activ. Această diferență se măsoară între momentul în care contractul este deschis și momentul în care se încheie.
